來源：券商中國 作者：周樂
中國資產密集傳來利好。
7月1日晚間，中國多家新能源車企發佈的最新銷量數據大超預期。其中，比亞迪6月新能源汽車銷量34.17萬輛，同比增長35%;賽力斯汽車6月銷量41457輛，同比增長超631%;在港美股上市的中國新能源車企披露的銷量數據也非常亮眼，蔚來汽車第二季度交付57373輛汽車，超交付指引，同比增長144%。受此影響，新勢力車企股價集體大漲。
千億私募景林資產在最新發布的半年度市場策略展望中指出，從今年開始，中國經濟的“流動性”會逐步改善。下半年開始，投資者可以期待很多數據會出現向上的趨勢，各項經濟政策、產業政策在未來一段時間的穩定性、確定性也會顯著比前三年好。當下，很多龍頭公司估值極低，這樣的機遇“很多年才會出現一次”。
景林資產是國內少有的大手筆持有美股的千億巨頭，其最新投資觀點頻頻受到市場重點關注。截至2024年一季度末，景林在美股合計持倉市值達32.26億美元(約合人民幣234億元)，其中中概股佔據半壁江山。
密集利好
7月1日晚間，A股新能源汽車板塊密集傳來利好，多家新能源車企發佈的最新銷量數據大超預期，具體來看：
比亞迪公告稱，2024年6月新能源汽車銷量爲34.17萬輛，去年同期爲25.30萬輛;1—6月新能源汽車銷量161.3萬輛，累計同比增長28.46%;6月新能源汽車動力電池及儲能電池裝機總量約爲16.101GWh，2024年累計裝機總量約爲72.555GWh。
賽力斯公告稱，2024年6月新能源汽車銷量爲44126輛;其中賽力斯汽車銷量爲41457輛，同比增長631.42%;新能源汽車本年累計銷量爲200949輛，同比增長348.55%。
上汽集團公佈的最新銷量數據顯示，2024年6月銷售新能源汽車超9.3萬輛，上半年累計銷售新能源汽車超過46萬輛，同比增長24%。
與此同時，在港股及美股市場上市的中國新勢力車企最新披露的銷量數據也非常亮眼。
其中，小米披露的數據顯示，2024年6月SU7交付數量超1萬輛，7月交付預計將繼續破萬。
蔚來汽車公告稱，2024年6月交付21209輛汽車，同比增長98.1%;第二季度交付57373輛汽車，超交付指引，同比增長143.9%;2024年上半年，蔚來共交付新車87426輛，同比增長60.2%。
小鵬汽車公告稱，2024年6月交付10668輛電動汽車，同比增長24%，環比增長5%;上半年累計交付52028輛電動汽車，同比增長26%。
極氪智能科技公佈最新交付量，2024年6月交付20106輛，同比大增89%，環比增長8%，首次單月交付破2萬，創歷史新高;今年1—6月極氪共交付87870輛，同比增長106%。
理想汽車發佈的交付數據顯示，2024年6月交付新車4.78萬輛，同比增長46.7%;今年二季度交付新車10.86萬輛，同比增長25.5%;截至今年6月30日，理想汽車累計交付量達82.23萬輛。
理想董事長李想透露，6月理想L6交付量突破兩萬輛，並且在門店效率提升的雙重作用下，理想汽車重回中國新勢力品牌銷量榜首。
吉利汽車稱，2024年6月總銷量爲166085部汽車，同比增長約24%。吉利汽車稱，決定將原定全年銷量目標上調約5%，增至200萬部。
千億巨頭重磅發聲
7月1日，券商中國記者獲悉，千億私募景林資產6月30日發佈了最新的半年度市場策略展望。景林資產表示，從今年開始，中國經濟的“流動性”會逐步改善。“關於房地產首付比例下降和房貸利率的調整”，是重要的政策拐點。下半年開始，投資者可以期待很多數據會出現向上的趨勢。各項經濟政策、產業政策在未來一段時間的穩定性、確定性也會顯著比前三年好。當下，很多龍頭公司估值極低，這樣的機遇“很多年才會出現一次”。
景林資產特別提到了在港股、美股上市的中國企業，在過去三年估值持續下降，仔細研究這些公司的基本面會發現，經歷了曾經的過度競爭、無邊界擴張、股價大幅下跌和預期更務實之後，這批公司在經營上正呈現以下三個特點：
1、更謹慎的資本開支;
2、更聚焦核心主業的發展;
3、更好的股東回報計劃。
景林資產指出，這批公司都是普通人生活中不可或缺的基礎平台，這批公司在經歷了過度競爭和發散式擴張後，發現核心業務或許才是屬於自己的那塊蛋糕，做好這塊蛋糕，回報好投資人才是需要踏實做好的功課。
景林資產表示，這批覈心業務估值水平處於8—16倍PE的公司，核心業務逐步恢復了增長，利潤比收入更快增長，拿出大部分自由現金流回購股票或分紅，而且基本都手握大量在手淨現金、幾乎無有息負債的資產負債表。如果對比海外類似公司的合理估值水平，這些公司的平均估值也應該在目前基礎上再增長20%—30%。再考慮未來三年年均業績增速約等於15%左右的可能性，加上平均每年4%—7%的分紅回購率，簡單的數學就能算出100%左右的未來三年股價潛在漲幅。
景林資產指出，這些公司把自由現金流的大部分用來回購股票，如果連續做幾年，相當於每年減少4%—5%的總股份數量，EPS會有顯著提升。現在這些機會就相當於三年前的中國神華、中國移動、中國海油等。
景林資產是國內少有的大手筆持有美股的千億巨頭，其最新投資觀點頻頻受到市場重點關注。
景林資產提交的13F季度報告顯示，截至2024年一季度末，景林在美股共持有37只個股和2只ETF，合計持倉市值達到32.26億美元(約合人民幣234億元)，較去年四季度末的28.02億美元增加15.13%，中概股佔據半壁江山。
在一季度，景林新進騰訊音樂、京東、攜程集團、阿里巴巴四隻中概股，持倉數量分別爲146萬股、17.02萬股、10.25萬股、5.71萬股。
編輯/lambor