7月2日，三花智控獲東吳證券買入評級，近一個月三花智控獲得2份研報關注。
研報預計2024H1營收同比預增+5~15%，歸母淨利潤同比預增+5~15%，具體爲實現收入131.55~144.08億元，同比+5~15%，實現歸母淨利潤14.64~16.04億元，同比+5~15%。按中值測算，2024H1收入137.82億元，同比+10%，歸母淨利潤15.34億元，同比+10%，其中24Q2收入73.42億元、同比+7%、環比+14%，歸母淨利潤8.86億元、同比+12%、環比+37%。研報認爲，公司汽零業務保持增長，標杆客戶有所分化。製冷板塊需求持續復甦，龍頭份額穩步提升。人形機器人定點在即，龍頭Tier1確定性強。我們維持公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲35.3/42.4/51.6億元，同比+21%/+20%/+22%。
風險提示：新能源車銷量不及預期、原材料上漲超預期、競爭加劇、人形機器人進展不及預期等。