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“降息+特朗普回歸”兩大預期持續發酵！這一受益板塊將迎來曙光？

富途資訊 · 07/01 20:07

美国大选首场辩论落幕，辩论情况方面，拜登的现场表现不及预期，尽管单次辩论的成败并不足以完全左右最终结果，但关于“特朗普回归”的预期持续发酵。

目前，博彩市场判断拜登赢得2024年总统大选的可能性降至新低，而特朗普的可能性则升至新高。根据Real Clear Politics，拜登目前在11月连任的可能性为19%。

而金融市场也迅速做出反应，周五当日，医疗保健类股多数走高，$联合健康 (UNH.US)$、$NeueHealth (NEUE.US)$涨超4%，$哈门那 (HUM.US)$涨超3%，$西维斯健康 (CVS.US)$、$Elevance Health (ELV.US)$涨超1%。

加拿大皇家银行分析师Ben Hendrix称，拜登的现场表现黯淡无光，预计市场对管理式医疗/医疗保健行业的信心将更加高涨。如果特朗普重新入主白宫，预计医疗保健行业将迎来更加友好的监管环境，意味着联邦贸易委员会或者美国司法部针对垂直整合战略的审查将放松、甚至被取消，估计那将尤其利好联合健康。

事实上，除了“特朗普回归”预期的持续发酵外，降息预期也在不断升温。

美国5月核心PCE物价指数同比2.6%，创三年来最低纪录，为美联储今年9月降息预期提供了有力支撑。芝商所美联储观察工具显示，美联储9月降息的可能性升至62%，12月继续降息的可能性为62.5%。

市场人士认为，近三年来生物科技板块跑输大盘，一旦美联储将息预期升温，以创新药为代表的生物科技板块有补涨动能。

因为，生物医药科技研发周期长、投入大、费用高，前期非常依赖外部资金输血。当美债利率高企，意味着低风险投资收益较高，资金便不愿意冒更大的风险去投资创新药等重研发的权益类资产。

随着美债利率回落，市场风险情绪将被提振，创新药企的融资难度相对降低，更多资金将重新流入股票市场，医药板块将受到更多资金青睐，对创新药板块带来利好。

但是，值得注意的是，生物医药公司通常具有很大的上涨潜力，但也伴随着更大程度的失败风险。在投资生物科技行业时，不仅需要考虑公司当前业务进展，还考虑相关监管机构批准新药的可能性。

尽管将生物科技作为投资组合的多元化选择之一无疑是明智的，但对于非专业投资者而言，如何在繁杂的市场中精准挑选出具有潜力的生物科技个股，无疑是一项颇具挑战性的任务。

因此，生物技术ETF或许是投资者们值得考虑的投资方向。富途资讯整理了几只生物技术ETF，供牛友们参考：

1）SPDR 标普生物科技 ETF（XBI）

$SPDR标普生物科技ETF (XBI.US)$是一支跟踪标普生物科技精选行业指数的头部ETF，资产管理规模约70亿美元。该ETF偏好小盘成长型股票，管理费为0.35%。

前三大成分股分别为小核酸药物龙头$Sarepta Therapeutics (SRPT.US)$、专门从事肺动脉高压的药物研发的公司$美国联合医疗 (UTHR.US)$、RNAi龙头$阿里拉姆制药 (ALNY.US)$，这三只股票均在近日创下了年内新高。

2）iShares 生物科技 ETF (IBB)

$生物科技指数ETF-iShares (IBB.US)$是一支跟踪生物科技行业股加权指数的头部 ETF，资产管理规模超过72亿美元。该 ETF 较为兼顾大盘股的稳定性和小盘股的高收益，当前主要投资标的包括$福泰制药 (VRTX.US)$、$安进 (AMGN.US)$、$再生元制药公司 (REGN.US)$、$吉利德科学 (GILD.US)$等公司。

3）ARK 基因革命ETF（ARKG）

$ARK生物基因科技革新主动型ETF (ARKG.US)$是 ARK 方舟基金旗下一支主动管理型 ETF，主要（其资产的至少80％）投资于多个公司，以寻求资本的长期增值，包括医疗、信息技术，材料，投资于专注靶向治疗、干细胞研究和农业生物学等技术的公司。

4）3倍做多生物技术ETF (LABU)

$3倍做多生物技术ETF-Direxion (LABU.US)$是 Direxion 于 2015 年 5 月 28 日发行的杠杆 ETF。简单来说，它也追踪标普生物科技精选行业指数，但可以通过持有衍生品和普通股提供三倍于该指数的每日表现。适合希望持有一定杠杆、风险承受能力更高的投资者。

事实上，除了以上四只ETF外，美股市场上还有大量生物技术ETF，包括$第一信托纽约证交所Arca生物科技 (FBT.US)$、$生物科技指数ETF-VanEck (BBH.US)$、$Invesco Biotechnology & Geno Funds (PBE.US)$、$ISHARES GOLD TRUST GENOMICS IMMUNOLOGY AND HEALTHCARE ETF (IDNA.US)$等等。

牛友们可以通过富途牛牛APP>市场>ETF>主题ETF>生物技术ETF，找到自己心水的ETF！

编辑/Somer

美國大選首場辯論落幕，辯論情況方面，拜登的現場表現不及預期，儘管單次辯論的成敗並不足以完全左右最終結果，但關於“特朗普回歸”的預期持續發酵。

目前，博彩市場判斷拜登贏得2024年總統大選的可能性降至新低，而特朗普的可能性則升至新高。根據Real Clear Politics，拜登目前在11月連任的可能性爲19%。

而金融市場也迅速做出反應，週五當日，醫療保健類股多數走高，$聯合健康 (UNH.US)$、$NeueHealth (NEUE.US)$漲超4%，$哈門那 (HUM.US)$漲超3%，$西維斯健康 (CVS.US)$、$Elevance Health (ELV.US)$漲超1%。

加拿大皇家銀行分析師Ben Hendrix稱，拜登的現場表現黯淡無光，預計市場對管理式醫療/醫療保健行業的信心將更加高漲。如果特朗普重新入主白宮，預計醫療保健行業將迎來更加友好的監管環境，意味着聯邦貿易委員會或者美國司法部針對垂直整合戰略的審查將放鬆、甚至被取消，估計那將尤其利好聯合健康。

事實上，除了“特朗普回歸”預期的持續發酵外，降息預期也在不斷升溫。

美國5月核心PCE物價指數同比2.6%，創三年來最低紀錄，爲聯儲局今年9月降息預期提供了有力支撐。芝商所聯儲局觀察工具顯示，聯儲局9月降息的可能性升至62%，12月繼續降息的可能性爲62.5%。

市場人士認爲，近三年來生物科技板塊跑輸大盤，一旦聯儲局將息預期升溫，以創新藥爲代表的生物科技板塊有補漲動能。

因爲，生物醫藥科技研發週期長、投入大、費用高，前期非常依賴外部資金輸血。當美債利率高企，意味着低風險投資收益較高，資金便不願意冒更大的風險去投資創新藥等重研發的權益類資產。

隨着美債利率回落，市場風險情緒將被提振，創新藥企的融資難度相對降低，更多資金將重新流入股票市場，醫藥板塊將受到更多資金青睞，對創新藥板塊帶來利好。

但是，值得注意的是，生物醫藥公司通常具有很大的上漲潛力，但也伴隨着更大程度的失敗風險。在投資生物科技行業時，不僅需要考慮公司當前業務進展，還考慮相關監管機構批准新藥的可能性。

儘管將生物科技作爲投資組合的多元化選擇之一無疑是明智的，但對於非專業投資者而言，如何在繁雜的市場中精準挑選出具有潛力的生物科技個股，無疑是一項頗具挑戰性的任務。

因此，生物技術ETF或許是投資者們值得考慮的投資方向。富途資訊整理了幾隻生物技術ETF，供牛友們參考：

1）SPDR 標普生物科技 ETF（XBI）

$SPDR標普生物科技ETF (XBI.US)$是一支跟蹤標普生物科技精選行業指數的頭部ETF，資產管理規模約70億美元。該ETF偏好小盤成長型股票，管理費爲0.35%。

前三大成分股分別爲小核酸藥物龍頭$Sarepta Therapeutics (SRPT.US)$、專門從事肺動脈高壓的藥物研發的公司$美國聯合醫療 (UTHR.US)$、RNAi龍頭$阿里拉姆制藥 (ALNY.US)$，這三隻股票均在近日創下了年內新高。

2）iShares 生物科技 ETF (IBB)

$生物科技指數ETF-iShares (IBB.US)$是一支跟蹤生物科技行業股加權指數的頭部 ETF，資產管理規模超過72億美元。該 ETF 較爲兼顧大盤股的穩定性和小盤股的高收益，當前主要投資標的包括$福泰製藥 (VRTX.US)$、$安進 (AMGN.US)$、$再生元製藥公司 (REGN.US)$、$吉利德科學 (GILD.US)$等公司。