招銀國際發佈研究報告稱,維持小米集團“買入”評級,認爲近期公司股價調整提供好的買入機會,目標價25.39港元。該行與小米集團舉辦了線上科技企業周投資者交流活動。總的來說,該行對小米今年在全球手機市場持續獲取市場份額、物聯網業務爆品增長、海外互聯網業務持續提升及新能源汽車交付放量方面持正面看法。
研報指,小米手機毛利率在1Q24維持了較高水平,主要是由於消化了先前低成本的存儲產品備貨;而2Q24手機毛利率預計將環比有所下行,但有望在2H24E逐步回升。下半年存儲價格將較爲平穩,小米也有包括MIX Fold 4及小米15等旗艦新機型發佈,對於成本管控和毛利率的企穩都有正面驅動作用。管理層表示有信心完成今年全年1.65億臺手機出貨量的目標,主要成長驅動力來自於國際市場,包括拉丁美洲、非洲、中東和東南亞市場。此外,管理層表示小米SU 7系列新能源車年度交付12萬輛、6月月度交付達到1萬輛目標維持不變,目前主要任務集中在增加產能。