來源：華爾街見聞
高盛認爲由於美國財政赤字持續擴大、市場集中度過高等因素，美股回調風險正在上升，該行呼籲投資者保持謹慎和紀律，通過看跌期權等工具進行對沖。
今年以來，由大型科技股推動的強勁上漲使標普500指數屢創新高。然而，高盛集團全球對沖基金業務主管Tony Pasquariello提醒投資者，現在可能是"踩剎車的好時機"。
Pasquariello在週五發佈的客戶報告中寫道:
這是一個牛市，但回調的可能性正在上升。因此，我建議尋找機會降低整體投資組合風險，以應對大選政治博弈的下一階段。
標準普爾500指數本週五收於5460.48點，今年以來已創下31次歷史新高。這波以人工智能爲主題的反彈得益於華爾街對美股看漲情緒高漲、企業盈利韌性強勁，以及通脹降溫跡象增強了市場對聯儲局年內開始降息的預期。
儘管如此，Pasquariello指出幾個正在增加的風險因素:
1. 不斷擴大的美國財政赤字。今年的赤字預計將達到1.9萬億美元，比4個月前的預期增加了4000億美元。
2. 散戶和機構投資者持續增加股票敞口。
3. 與一季度相比，4月以來的反彈主要由少數幾隻股票推動，歷史表明隨着漲幅集中度提高，回調風險也在增加。
Pasquariello建議，鑑於當前對沖成本較低，投資者可以通過看跌期權等工具爲投資組合進行對沖，同時保留高質量的股票敞口。
他還預計，隨着全球選舉週期的展開，市場波動性可能會逐步上升。目前標普500指數10日波動率僅爲5%，處於極低水平。
儘管如此，Pasquariello強調這並非"逃離市場"的論調，而是呼籲投資者保持謹慎和紀律。他指出，只要經濟和企業盈利持續增長，大幅拋售的情況很少發生。同時，他仍然看好美國大型科技股的長期前景。
編輯/jayden