①各期限美債收益率隔夜全線走高，因市場擔心日本當局可能會通過拋售美國國債，爲外匯干預行動提供資金； ②此外，月底的流動性稀缺以及加拿大和澳大利亞等非美經濟體通脹數據的反彈，也令美債承受了壓力。
財聯社6月27日訊（編輯 瀟湘）過往經常受到債券利差影響的外匯市場，隔夜卻多多少少有些“倒反天罡”，成爲了美債下跌的一個關鍵理由……
行情數據顯示，各期限美債收益率隔夜全線走高，因市場擔心日本當局可能會通過拋售美國國債，爲外匯干預行動提供資金。此外，月底的流動性稀缺以及加拿大和澳大利亞等非美經濟體通脹數據的反彈，也令美債承受了壓力。
截止紐約時段尾盤，素有“全球資產定價之錨”之稱的10年期美債收益率上漲7.6個點子報4.321%，觸及了逾一週高位。其他期限收益率也普遍上揚，2年期美債收益率漲1.3個點子報4.758%，5年期美債收益率漲7個點子報4.345%，30年期美債收益率漲7.5個點子報4.451%。
日元週三的進一步暴跌，令不少美債交易員感到頗爲不安，因如果日本當局接下來再度干預匯市支撐日元，這一美國最大的海外“債主”很可能會像以往那樣再度拋售美國國債。
美元兌日元隔夜盤中一度高見160.82，爲1986年12月以來最高。今年迄今，美元兌日元已累計上漲了約14%。日本財務省副大臣、最高外匯事務官員神田真人週三表示，政府正在以高度緊迫感關注日元匯率，將在必要時採取適當措施。他稱日元最近的走勢是“快速”且“一邊倒”的，但沒有說明是否過度。此番講話後，日元擴大跌幅。
根據業內統計，在今年4月底和5月初的兩次外匯干預行動中，日本當局可能花費了創紀錄的9.8萬億日元(約合620億美元)以支撐日元。這一數字已超過了其在2022年干預時花費的總金額。
而在這背後，根據美國和日本方面的數據顯示，日本當局在二季度很可能拋售了部分美國國債，爲干預行動提供資金。
美國財政部本月早些時候公佈2024年4月國際資本流動報告顯示，日本在4月減持了375億美元美國國債，持倉規模降至了11503億美元。4月29日，日元兌美元匯率曾一度跌至34年低點160.24。
Mischler金融集團利率銷售和交易董事總經理Tony Farren表示，“出於國內原因和干預原因，日本接下來可能將更願意賣出美國國債。”
除了日元大跌外，隔夜美債市場還面臨着一些其他方面的利空拖累。隨着月底和季度末臨近，貨幣市場的流動性可能因交易員結清賬目而面臨挑戰，從而令美債承壓。
DWS美洲固定收益主管George Catrambone表示，“鑑於國內外政治背景的不確定性，美債升勢目前處於暫停狀態，加拿大和澳大利亞的意外出現的通脹回升情況無助於市場穩定，月末臨近也正抑制人們的風險承受能力。”
週三公佈的數據顯示，澳大利亞5月份消費者價格指數同比上升4%，高於經濟學家的預期。澳大利亞兩年期國債收益率當天飆升了18個點子，達到自11月以來的最高水平，交易員增加了對澳洲聯儲將在下次會議上重啓加息的押注。
此前一天，加拿大債券市場也遭遇了同樣因通脹數據而大跌的情況。這一切都令投資者在週五的美國5月PCE物價指數發佈前，不敢有絲毫大意。
Farren指出，“人們開始意識到，在征服通脹之前還有一段路要走。”
當然，對於債市多頭而言，本週市場上也並非沒有好消息傳來：2年期和5年期美債標售的穩健需求，在很大程度上延緩和阻礙了債市的跌勢。
美國財政部週三發行了700億美元5年期國債，中標收益率4.331%，低於美東時間下午1點投標截止時發行前的交易水平4.335%。中期美債隨後回升，收窄跌幅。此次一級交易商獲配比例13.4%，低於前次，間接投標人獲配比例升至68.9%，而直接投標人獲配比例爲17.7%；投標倍數報2.35倍，前六次平均爲2.39倍。
此前，週二進行的690億美元的兩年期國債拍賣也吸引了良好的需求。本週的一系列美債標售將於週四結束，屆時將拍賣440億美元的七年期國債。