6月26日，中國電建獲天風證券買入評級，近一個月中國電建獲得1份研報關注。
研報預計24年工程板塊/電力板塊/銅鈷礦/綠色砂石對應的歸母淨利潤分別爲109/18/14/7億元，24年公司合計目標市值1464億元，對應24年整體PE9.92x，較當前還有55%的上漲空間。研報認爲，年初以來，能源電力工程新籤持續高增，傳統水利工程業務不斷鞏固。我國“十四五”規劃和2035年遠景目標提出，對雅魯藏布江下游水電進行開發。公司作爲全球水利水電行業的領先者，承擔了國內大中型水電站80%以上的規劃設計任務、65%以上的施工建設任務，約佔全球50%以上的大中型水利水電建設市場。我們認爲公司作爲水利水電建設龍頭或承擔主要的規劃勘察設計及施工任務，我們預計公司工程承包與勘測設計板塊或將充分受益。自23年年底以來，銅礦供給端持續偏緊，新興市場需求顯著增長，公司憑藉參股華剛礦業，或將充分受益本輪銅價上行週期。
風險提示：宏觀經濟下行風險；電力及基建投資弱於預期；資產減值風險；測算具有一定主觀性。