2024年6月26日,來自浙江的杭州貝康健康科技集團有限公司的控股公司 SAINT BELLA INC.(以下簡稱“聖貝拉”),向港交所遞交招股書,擬香港主板IPO上市。
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https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106567/documents/sehk24062501237_c.pdf
主要業務
聖貝拉,於2017年11月在杭州開設第一家聖貝拉月子中心,現已發展成爲中國最大的綜合家庭護理品牌集團(於2023年按收入計),業務涵蓋月子中心(包括產後護理及修復服務)、家庭護理服務、女性健康功能性食品三大業務線。
根據弗若斯特沙利文報告,按2023年超高端月子中心產生的收入計,聖貝拉是中國最大的產後護理及修復集團;按2021年至2023年收入增長率計,聖貝拉也是增長最快的規模化產後護理及修復集團。
聖貝拉運營採用多品牌策略,品牌包括:聖貝拉(旗艦超高端月子中心品牌)、Bella Isla(側重心理健康的高端月子中心品牌)、小貝拉(高端月子中心品牌)、產後研修所(產後修復服務品牌)、予家(家庭護理服務品牌)、廣禾堂(女性健康功能性食品品牌)、S-bra(女性內衣品牌,作爲產後修復服務的一部分)。
月子中心
聖貝拉,運營聖貝拉、Bella Isla、小貝拉品牌下的月子中心,主要設於高檔酒店,也有部分聖貝拉中心位於獨棟別墅,高端住宿體驗與產後護理服務相輔相成,提現優質、高標準及個性化的專業服務,包括產後護理服務(住宿、母嬰護理及餐飲,客戶於整個期間均住在公司的中心,享受全天候的服務)、產後修復服務(身體調理、產後肌肉修復、產後皮膚修復、哺乳諮詢、塑形項目等)
根據弗若斯特沙利文報告,於2023年,聖貝拉擁有中國最大的高端月子中心網絡,截至2024年6月16日,公司在中國內地18個一二線城市擁有54家高端月子中心,包括46家自有中心(公司全資或控股的中心)、8家管理中心(第三方全資或控股、由聖貝拉管理的中心),於2023年按收入計,聖貝拉在杭州、上海月子中心市場份額分別爲14.0%、5.1%。
在內地以外,根據弗若斯特沙利文報告,聖貝拉是中國內地首家擴展至內地以爲地區的月子中心運營商,截至2024年6月16日,公司在香港擁有3家管理中心、在新加坡擁有1家自有中心、大洛杉磯地區擁有1家管理中心。
家庭護理服務
聖貝拉安排具備相應技能的育嬰師,爲客戶提供所需的家庭護理服務,公司提供三個月至36個月的家庭護理服務套餐,價格範圍爲每年約人民幣17.28萬元至人民幣38.4萬元。大部分客戶選擇三個月至12個月的套餐。
女性健康功能性食品
通過廣禾堂食品開展,聖貝拉於2021年10月收購併擁有廣禾堂品牌。根據弗若斯特沙利文報告,廣禾堂是中國女性健康食品行業的領導者之一,在營養、健康及保健領域已有20多年的歷史。廣禾堂以植物提取物和專利配方爲核心,借鑑傳統中醫理論,不斷進行產品創新,開發出種類齊全的產品組合。經過多年積累,廣禾堂制定四階段產後護理模式及三階段小月子修復系統。廣禾堂的產品可以幫助女性實現從經期到孕期、哺乳期、產後、流產後等不同階段的日常健康管理。
股東架構
招股書顯示,聖貝拉在上市前的股東架構中,
向華先生,通過Primecare BVI、Xiang SPV分別持股38.24%、4.25%;
Holdco SPV*,持股11.88%;
*Holdco SPV的股東:華湘莉女士(30.9%,向華先生的母親)、林宛頤女士(53.2%)、韓繼文先生(9.1%)、楊暕女士(6.8%),通過各自全資擁有的BVI公司持股
騰訊(00700.HK),通過Tencent Mobility持股11.61%;
高榕資本,通過Gaorong BK持股8.26%;
寧波唐竹(崑山唐竹爲GP,廣東聯塑創投持有98.94%的LP權益),持股6.61%;
崑山唐陸(崑山唐竹爲GP,高天、劉雅娟、王可馨、周煒爲LP),通過Panda Six持股3.96%;
新鴻基公司(00086.HK),持股2.98%;
中國人壽(601628.SH,02628.HK),通過國壽持股1.96%;
River Delta,持股1.75%;
海南聖誕,持股1.72%;
C Capital,持股1.69%;
諸暨健投,持股1.27%;
Gotham Equity,持股1.19%;
耀和,持股1.08%;
Pegasus Capital,持股0.85%;
太古地產(01972.HK),通過雅畔持股0.68%。
董事高管
聖貝拉董事會由5名董事組成,包括:
1名執行董事:向華先生(創辦人、董事會主席、首席執行官);
1名非執行董事:梁珺先生;
3名獨立非執行董事:伍淑清女士、Rainer Josef Bürkle先生、曾剛雄先生。
除執行董事外,高管包括聯合創始兼首席運營官林宛頤女士,首席護理官劉美芳博士,首席營養官鍾宇富博士,財務與創新部副總裁趙名揚先生。
公司業績
招股書顯示,在過去的2021年、2022年和2023年,聖貝拉的營業收入分別爲人民幣2.59億、4.72億和5.60億元,相應的淨虧損分別爲人民幣1.22億、4.12億和2.39億元,相應的經調整淨利潤分別爲人民幣-2,986.8萬、-4,462.8萬和2,077.2萬元。
中介團隊
聖貝拉是次IPO的中介團隊主要有:瑞銀集團、中信證券爲其聯席保薦人;安永爲其核數師;通商爲其公司中國律師、網絡安全及數據合規律師;德恒爲其中國律師;Allen Overy Shearman Sterling爲其公司香港及美國律師;競天公誠、蘇利文·克倫威爾分別爲其券商中國律師、券商香港及美國律師;弗若斯特沙利文爲其行業顧問。