格隆汇6月26日｜海通证券研报指出，天齐锂业(002466.SZ)是锂全产业链核心标的，拥有全球最优质锂矿山泰利森，通过参股SQM等方式控制全球顶级盐湖资源，矿山及锂盐产品成本处于领先位置。由于公司24Q1存在SQM税务纠纷等影响，对公司24年净利润冲击较为明显，我们选择PB作为估值方法。参考可比公司估值水平，给予2024年1.4-1.6倍PB估值，对应合理价值区间43.18-49.34元，给予“优于大市”评级。