智通財經APP獲悉,摩根大通發佈研究報告稱,維持中國旺旺(00151)“中性”評級,受惠於原料奶及奶粉價格下跌,預測2025財年收入及盈利將同比增長1.7%及9%,2025至27財年間收入年均複合增長率料達2.6%,盈利年均複合增長率則爲1%,低於同業預期表現,目標價從5.2港元微降至5.1港元。
報告中稱,公司昨日(25日)公佈截至今年3月底止全年業績,收入同比增長2.9%,純利同比增加18.4%,符合市場預期,末期派息每股3.3美仙,由於中期未有派息,全年度派息比率爲77%,對比去年度的83%下降,屬意料之外,帶動其股價昨日收升5%。
該行預計,憑藉中國旺旺在手現金約107億元人民幣及去年全年度自由現金流約47億元人民幣,未來派息比率有進一步上升空間,又表示旺旺基本面穩健強韌、估值具有吸引力,加上憧憬可提供更豐厚股東回報。