金吾財訊 | 東方財富證券發研指，近日，和黃醫藥(00013)宣佈合作伙伴武田(TSE：4502/NYSE：TAK)取得歐盟委員會(European Commission)批准FRUZAQLA(呋喹替尼)作爲單藥療法用於治療既往接受過包括氟尿嘧啶類、奧沙利鉑和伊立替康爲基礎的化療、抗血管內皮生長因子(VEGF)治療以及抗表皮生長因子受體(EGFR)治療在內的現有標準治療，以及曲氟尿苷替匹嘧啶或瑞戈非尼治療後疾病進展或不耐受的成人轉移性結直腸癌患者。
該行指，基於FRESCO-2全球III期臨床研究的積極結果，FRUZAQLA(呋喹替尼)獲批用於治療經治的轉移性結直腸癌患者，成爲歐盟超過十年來第一個批准用於治療此適應症的創新靶向療法。這是公司在歐洲首個獲批的產品，並且通過與武田的合作，在較短時間內實現了這一目標。該上市許可申請於2023年6月獲歐洲藥品管理局(EMA)確認及受理。FRESCO-2研究的數據已於2023年6月發表於《柳葉刀(TheLancet)》。
該行續指，根據國際癌症研究機構(IARC)/世界衛生組織(WHO)的數據，結直腸癌是全球第三大常見癌症，2022年估計有超過190萬例新增病例，並造成超過90萬人死亡。在歐洲，結直腸癌是第二大常見癌症，2022年約有53.8萬例新增病例和24.8萬例死亡。在美國，2024年估計將新增15.3萬例結直腸癌新症以及5.3萬例死亡。在日本，結直腸癌是最常見的癌症，2022年估計有14.6萬例新增病例和6萬例死亡。儘管早期結直腸癌能夠通過手術切除，但轉移性結直腸癌目前治療結果不佳且治療方案有限，仍然存在大量未被滿足的醫療需求。
該行維持公司2024/2025/2026年營業收入分別爲8.90/12.55/15.75億美元，歸母淨利潤分別爲1.34/2.37/3.51億美元，EPS分別爲0.15/0.27/0.40美元，對應PE分別爲24/13/9倍。維持公司“買入”評級。