6月24日,嘉益股份獲華安證券買入評級,近一個月嘉益股份獲得1份研報關注。
研報預計嘉益股份主要從事不鏽鋼保溫器皿產品的研發、生產和銷售,通過OEM/ODM模式與國際知名品牌合作,並通過自創和收購方式加強自主品牌建設,旗下擁有miGo、ONE2GO等品牌。產品結構豐富多元,優質客戶助力發展,全球保溫杯市場需求旺盛。公司向不特定對象發行可轉債募集資金總額不超過39,793.84萬元,用於越南年產1,350萬隻不鏽鋼真空保溫杯生產建設項目和年產1,000萬隻不鏽鋼真空保溫杯生產線建設項目,積極拓展海外生產基地佈局,加快全球化佈局,產能擴展爲旺盛的訂單需求提供支持。預計公司2024-2026年營收分別爲23.07/28.07/33.98億元,分別同比增長30.0%/21.7%/21.0%;歸母淨利潤分別爲5.98/7.17/8.67億元,分別同比增長26.7%/19.9%/20.9%。
研報認爲,保溫杯需求持續旺盛,且公司優質客戶助力發展。公司產品結構豐富多元、產能擴產提供支撐,預計後續業績有望繼續增長。
風險提示:國際宏觀經濟下行風險,國際貿易摩擦風險,原材料價格波動風險,人民幣匯率波動風險,大客戶集中風險。