6月23日,特銳德獲天風證券買入評級,近一個月特銳德獲得1份研報關注。
研報預計公司在23年已實現充電業務的扭虧爲盈,24年主業電力設備持續向上背後的核心是治理持續優化&配電需求β。我們預計2024-2026年公司的整體營業收入有望達186/227/282億元,同比增速分別爲27%/22%/24%,對應歸母淨利潤有望達7.05/9.52/12.60億元,同比增速分別爲44%/35%/32%。研報認爲,主業受益於新能源消納&新興產業的擴建資本開支:成套開關設備、箱式設備(小箱變爲主)和系統集成業務(預製艙爲主)三類產品。看好特來電的盈利彈性 ,銷售端:預計24年銷售規模有望同比提升30%+。運營端:23年特來電平台充電量93億度,預計24年充電電量有望提升30%+,考慮到特來電自有設備的佔比下降,對應運營端收入同比增速有望在30-40%。
風險提示:電網投資不及預期:車銷量不及預期:行業競爭加劇;政策變化,測算具有主觀性。