6月23日,常熟銀行獲民生證券推薦評級,近一個月常熟銀行獲得1份研報關注。
研報預計常熟銀行24-26年ROE分別有望達14.3%、14.6%、14.8%,此外,即便剩餘可轉債全部轉股,對ROE的攤薄仍有限(約-1.4pct)。當前PB(LF)位居上市行前列,但仍處於歷史低位,研報認爲盈利持續優異的預期有望持續支撐其估值向上。研報認爲,異地空間廣闊,支撐信貸擴張。堅持做小做散,23年貸款收益率居上市行首位,並在優異風控下持續加大信用貸款投放力度,從結構上延緩資產端收益率下行。成本收入比或穩步向下。信用成本有望保持較低水平。
風險提示:區域信用風險暴露;宏觀經濟波動超預期。