格隆匯6月21日｜華興資本發佈研報，予美團“買入”評級，目標價爲180港元。研報指，鑑於美團在本地服務領域的領導地位，管理層有信心通過補貼和交付能力管理來緩解不利因素的影響，並保持健康的利潤率。此外，商家不斷增長的廣告需求也將有助於推動其利潤增長。總體而言，管理層對在2024年剩餘時間內實現按需服務訂單量增長14-15%持積極態度，收入增長快於訂單量增長，而利潤快於收入增長。在備受關注的到店、酒店和旅遊業務(IHT)方面，管理層預計，總交易額(GTV)將在2024年第二季度同比增長30-40%。管理層強調，在這一類別中，在線滲透率仍然很低——店內就餐的比例爲15%左右，店內服務的比例爲低個位數。隨着消費者現在更願意在網上搜索後達成交易，預計在線滲透率將進一步提高。此外，6月11日，美團宣佈了一項新的20億美元股票回購計劃。雖然沒有正式的到期日期，但管理層預計該計劃將持續12至18個月，至少可以抵消員工持股稀釋的影響。管理層再次提到，可轉換債券不是首選的融資方式，該公司在海外擁有足夠的現金，足以在未來兩年償還債務。
研报掘金｜华兴资本：予美团“买入”评级 目标价为180港元 管理层对下半年表现持积极态度
研報掘金｜華興資本：予美團“買入”評級 目標價爲180港元 管理層對下半年表現持積極態度
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