①分析師Mosesmann表示，英偉達的股價仍有近48的上漲空間； ②他將英偉達的目標股價上調至每股200美元，理由是英偉達強勁的盈利潛力； ③他說，“真正的故事在於軟件對所有硬件的完善。”
財聯社6月20日訊（編輯 黃君芝）即使是在英偉達的股價一年內上漲了近210%、並在近日登頂美股市值榜首後，仍有分析師看好其前景，並將目標價上調至每股200美元的歷史最高水平。
Rosenblatt Securities分析師Hans Mosesmann近日發佈最新觀點，他對英偉達的評級爲“買入”，目標價由此前的140美元調高至200美元。一直以來，他都是英偉達的“忠實粉絲”。
截至週三美股收盤，英偉達漲3.51%，報135.58美元。“200美元”意味着該股還能較當前水平上漲近48%。這一看漲預測也將使英偉達的估值達到創紀錄的5萬億美元。
但Mosesmann認爲，這家芯片製造商“配得上”這樣的股價。
“我們看到英偉達的Hopper、Blackwell和Rubin系列在週期中推動了‘價值’市場份額，”他補充說。
軟件業務利好
展望未來，他認爲，英偉達真正的利潤來源不是GPU業務，而是其軟件業務，該業務由英偉達廣受歡迎的CUDA平台引領。
Mosesmann指出，數以百萬計的開發人員正在使用英偉達的CUDA，他們正在該公司支持人工智能的GPU芯片上構建大型語言模型和其他程序。
“真正的故事在於軟件對所有硬件的完善。我們預計，在未來10年，就整體銷售組合而言，軟件業務將顯著增長，由於可持續性，估值傾向於上行。”他說。
Mosesmann還稱，如果英偉達能夠從軟件業務中獲得可觀的經常性收入，那麼它將使公司的收入更具可預測性，從而使公司面臨的風險更少。
據了解，英偉達歷來依賴硬件銷售來推動收入增長，而硬件銷售通常是週期性的，會經歷非常不穩定的“繁榮與蕭條”時期。而目前，英偉達的硬件業務正處於前所未有的繁榮期。
但Mosesmann表示，英偉達的軟件業務可能有助於推動該公司的利潤在2026年達到經1:10拆分調整後的每股5美元。按照40倍的市盈率計算，英偉達的目標股價爲200美元。
無獨有偶。I/O Fund Tech分析師Beth Kindig也贊同這種觀點。
“CUDA軟件平台是開發者學習的平台。所以，這一情況和iOS類似：把人們鎖在iPhone上的原因是因爲開發者在爲iPhone開發應用。同樣的事情也發生在英偉達身上，人工智能工程師正在學習CUDA平台，以便爲GPU編程，所以這有助於將它們鎖定在一起。現在，我稱之爲堅不可摧的護城河。”他說。
Kindig認爲，到2030年底，英偉達的估值最終可能達到10萬億美元，比目前的估值水平有205%的上升空間。