6月19日,中國汽研獲山西證券買入評級,近一個月中國汽研獲得1份研報關注。
研報預計公司作爲汽車技術服務行業龍頭,充分受益於汽車行業產品開發與研發費用投入增長趨勢。中短期,隨着新能源智能網聯汽車逐步發展與成熟,公司在相關領域佈局的技術檢測與服務業務有望受益。中長期,公司積極佈局新能源汽車在用車檢測、後市場等新興業務,面向汽車保有量的檢測業務市場空間巨大,有望打開公司成長空間。預計公司2024-26年歸母公司淨利潤9.51/10.98/12.91億元,同比增長15.2%/15.5%/17.6%。
研報認爲,隨着“新四化”產業變革以及自主品牌及供應鏈的崛起,我國汽車行業研發投入持續增加,爲相關技術服務業務增長提供了基礎。新能源、智能網聯汽車標準體系正加速建立,行業監管將會呈現新特徵,有望推動汽車檢測服務行業進入新階段。中國汽研公司面向汽車全生命週期構築了稀缺影響力,是政府助手、車企幫手、消費者顧問的行業領軍企業。並在業務拓展、優化佈局和進一步深化改革等方面做出了積極佈局,業務能力和經營質量顯著提升。
風險提示:汽車行業研發投入不及預期;人才團隊不及預期;檢測基地建設不及預期;在用車檢測與後市場業務拓展不及預期;法規出臺進度不及預期。