■エレマテック<2715>の中長期の成長戦略
2. 具体的施策
(1) ポテンシャルエリアの本格開拓
(欧米)
・グローバル顧客へのスペックイン活動の強化
・製造拠点の設置を検討
(ASEAN)
・中国での成功ビジネス(完成品)の横展開
・ASEAN地域でのスペックイン・仕入先開拓の強化、顧客のASEANシフトへの対応
(2) 開発部の機能強化
事業創出の観点から、開発部の機能を見直し、戦略地域・拠点や豊田通商グループとの連携を強化する。
(3) オートモーティブ
オートモーティブについては、成長が期待できる環境対応/電装化領域及び未開拓の海外OEM(主にEV関連部材)やTier1の攻略を進める。
市場環境としては、中国市場を中心にEVが急伸するほか、車載ディスプレイの大型化+複数化により、車は移動手段から「移動+情報ツール+娯楽」へ変化すると予想している。また、CASEの推進+異業種からの新規参入により、Tier1が未着手の領域(外装、電装等)にも進出し、電子基板、設計、実装の一括提案に対する需要が増加すると予想している。
具体的な施策としては、EV関連部材(eアクスル向け部材及びセンサー•ヒーター等)の拡販を進める。また海外Tier1の攻略としては、HMI向け日系高機能商材の提案強化、電気/機構設計が可能な技術部を活用した電子基板、設計、実装の一括提案、欧米への拠点拡充などを進める。拠点拡充については、既に2023年5月にポーランド支店を開設したが、以後も随時拡充する計画だ。
(4) アフターマーケット
アフターマーケットについては、国内市場での収益拡大及び海外市場への参入を目指す。市場環境としては、プライベートブランド(PB)市場が成長すると認識している。海外及び国内の家電量販店各社がPB商品の開発と販売を推進し、PB商品の売上高構成比は急拡大しており、今後もさらなる拡大が見込まれる。
これに伴い、国内大手量販店向け完成品(ODM)ビジネスを強化する。具体的な施策としては、ASEAN地域での仕入先開拓強化(中国での成功例を横展開)、取扱製品(完成品)の品目を充実させる。一方で、国内大手量販店向けで蓄えた知見を活用し、ASEAN現地企業PB向けに横展開する。ASEAN市場を足掛かりに、今後は欧米市場の開拓も進める。
(5) 医療機器
医療機器については、医療機器コネクティビティ市場への対応を図る。市場環境としては、先進国を中心とした世界的な高齢化及び、新興国の人口増加、経済発展、国民の所得向上に伴う医療需要増加が見込まれる一方で、「医療機器のエレクトロニクス化」が進むと予想している。
このような環境下、同社では多様化する医療ニーズを捉えたビジネスの強化を進める計画で、具体的には在宅医療(血圧計、体組成計等)向けビジネスの拡充、完成品(OEM)ビジネスの強化、歯科機器領域への取り組みなどを強化する。
(執筆:フィスコ客員アナリスト 寺島 昇)
■ElemeTech <2715>的中長期增長戰略
2.具體措施
(1) 大力開拓潛力區域
(歐美)
·加強向全球客戶的特殊投資活動
·考慮設立製造基地
(東盟)
·在中國成功的業務(成品)進行橫向擴展
·加強在東盟地區的特殊投資和採購方面,以適應顧客在東盟地區的轉移
(2) 提升開發部門的功能
從業務創新的角度,重新審視開發部門的功能,加強與戰略地區、基地和豐田通商集團的合作。
(3) Automotive
對於汽車業務,將繼續推進領域對環境的適應性/電氣化方面和未開拓的海外OEM(主要是與EV相關的零部件)和Tier1的攻略。
就市場環境而言,預計隨着中國市場的推進,EV(電動車)將急劇上升,並且由於車載顯示器逐漸變大和變多車輛也會從“交通工具”轉變爲“交通+信息工具+娛樂”。另外,隨着CASE(連接、自動化、共享、電動化)的推進和其他行業的新進入,Tier1將進軍未開拓領域(外部、電氣等),並且需要的是電子基礎板、設計、實現的一攬子提案的需求也會增加。
具體措施包括擴大EV相關部件的銷售(e軸向部件和傳感器/加熱器等)。 與此同時,將加強面向海外Tier1的提案,如加強向HMI推薦的日系高功能商材、利用能夠進行電氣/機械設計的技術部門提案電子基板、設計、實現、加強對歐美市場的擴展等。關於擴大基地,我們計劃不斷擴大,雖然我們已經在2023年5月建立了波蘭支部。
(4) 市場後部
我們旨在擴大海內外市場並參與大型量販店的市場。市場環境而言,我們意識到私人品牌(PB)市場正在增長。各種海外及國內大型量販店正在推進PB產品的開發和銷售,PB產品的銷售收入構成比例正在迅速擴大,今後還有更大的擴張空間。
因此,我們將加強對大型國內量販店的成品(ODM)業務。具體措施方面,包括加強在東南亞地區的供應鏈和採購方面(橫向展開中國的成功案例)、增加銷售產品(成品)等。此外,我們還將利用在國內大型量販店蓄積的知識,在東南亞現場企業向PB展開橫向展開。我們將以東盟市場爲起點,並將在今後開拓歐美市場。
(5) 醫療設備
我們將應對醫療設備連接市場的發展。市場環境而言,預計隨着世界範圍內高齡化集中在先進國家和人口增長、經濟發展和人民收入提高等在新興國家的增長,未來醫療需求也將增加。我預測(未來)將推進“醫療設備電子化”。
在這樣的環境下,該公司計劃加強業務,抓住多樣化的醫療需求,具體措施包括擴大家庭醫療器械(如血壓計、體成分分析儀)的業務、強化成品(OEM)業務、加強牙科設備領域的研究等。
(作者:日經FISCO客座分析師 寺島昇)