金吾財訊 | 開源證券發研報指，周大福(01929)發佈年報：FY2024實現營收1087.13億港元(同比+14.8%，下同)、歸母淨利潤64.99億港元(+20.7%)，經營業績恢復穩健增長。公司中國內地銷售正穩步恢復，中國內地以外市場銷售表現亮眼，此外，公司開展中期轉型之旅，邁向百年裏程碑，繼續堅定不移提升品牌力。
考慮居民消費信心仍在恢復，該行下調公司2025-2026財年盈利預測並新增2027財年盈利預測，預計2025-2027財年歸母淨利潤爲72.76(-16.78)/81.77(-18.72)/92.20億港元，對應EPS爲0.73(-0.17)/0.82(-0.19)/0.92港元，當前股價對應PE爲11.8/10.5/9.3倍。該行認爲，公司已建立品牌、產品、渠道等多方位競爭優勢，未來持續提升品牌影響力，優化經營質量，有望穩步發展，估值合理，維持“買入”評級。