智通財經APP獲悉,美銀證券發佈研究報告稱,上調美團-W03690)目標價5.2%,從135港元升至142港元,升2024-2026年盈利預測3%-6%,主因利潤趨勢變好。重申“買入”評級,主要受益於核心業務趨勢樂觀以及競爭穩定。
該行指出,美團2024年第一季度業績好於預期,核心業務趨勢更加樂觀,主要原因包括:1)在調整補貼以及和食品相關業務的策略方面有更多靈活性,按需視頻配送交易額以及核心本地收入期內好於預期;2)廣告需求強勢以及控制補貼,這可以幫助抵消食品配送行業平均訂單金額(AOV)降低,讓營業利潤率上升;3)門店相關業務競爭合理。因此認爲美團利潤空間將更高。
此外,6月11日,美團宣佈新回購計劃,不時在公開市場回購總金額不超過20億美元股份,回購取決於市場情況,將受到美團現有的財政資源的支持。這或許增加股東回報。該行認爲美團有足夠的現金流,且今年不會發行可轉換公司債(CB)。