6月17日，安乃達獲華金證券買入評級，近一個月安乃達獲得1份研報關注。
研報預計公司2021-2023年分別實現營業收入11.80億元/13.98億元/14.27億元，YOY依次爲53.49%/18.46%/2.12%；實現歸母淨利潤1.29億元/1.51億元/1.48億元，YOY依次爲65.60%/16.59%/-1.96%。最新報告期，2024Q1公司實現營業收入3.13億元，同比下降10.33%，實現歸母淨利潤0.34億元，同比下降4.47%。公司預計2024H1可實現營業收入6.71億元至7.83億元，可實現歸母淨利潤0.71億元至0.83億元。
研報認爲，公司爲國內直驅輪轂電機頭部企業，是雅迪、臺鈴等下游龍頭客戶的核心供應商；同時，中置電機、減速輪轂電機等電助力自行車驅動系統產品在歐洲市場取得一定地位。據公司招股書測算數據，2020-2022年，公司直驅輪轂電機產品在國內的市場佔有率分別爲7.06%、7.80%和7.23%。已在越南設立子公司並規劃廠房，或有望利用客戶資源優勢抓住東南亞電動自行車產業發展機遇。公司下游核心客戶之一雅迪在東南亞市場已樹立了較強的先發優勢，公司已在2023年11月設立了越南安乃達，且對應規劃了廠房及附屬配套，或有望利用已有客戶資源優勢，抓住電動自行車出海機遇。
風險提示：已經開啓詢價流程的公司依舊存在因特殊原因無法上市的可能、公司內容主要基於招股書和其他公開資料內容、同行業上市公司選取存在不夠準確的風險。