6月16日,招商輪船獲國聯證券買入評級,近一個月招商輪船獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年營業收入296.9、308.9、320.8億元,同比+14.7%、+4.0%、+3.9%,3年CAGR爲7.4%;歸母淨利潤爲80.2、84.1、82.1億元,同比+65.8%、+4.8%、-2.3%,3年CAGR爲19.3%。研報重申目標價10.78元。研報認爲,聚焦油氣幹散主業,緊抓周期上行機遇。打造班輪運作平台,充分發揮協同效應。考慮到中外運集運的集運業務、招商滾裝的滾裝業務和安通控股有望協同互補,發揮規模效應,增強資產規模和持續發展能力。長遠來看,公司的整體盈利水平和持續盈利能力有望提升。
風險提示:方案出現重大變化風險;業務整合不及預期;全球經濟復甦不及預期。