6月12日，賽爲智能（300044.SZ）發佈公告稱，將延期至6月19日前回復2023年年報問詢函。
據了解，深交所曾對公司下發年報問詢函，要求公司說明是否存在通過其他公司、組織刷單等虛增遊戲業務流水，海外項目合同資產減值是否合理等。
鈦媒體APP注意到，在人工智能火爆的背景下，公司從“摘帽”至今將近兩年裏依舊未擺脫虧損困境，去年度錄得淨利潤“五連虧”。同時，被交易所重點問詢的吉爾吉斯項目爲公司低價競標而得。另外，業績慘淡之餘，公司還面臨被大額起訴索賠的窘境。
遊戲ARPU值高，業務真實性存疑
賽爲智能主營業務爲人工智能、智慧城市以及網絡遊戲。近年來，雖然公司有AI概念加持，但業績依然處於虧損狀態。2022-2023年，公司營收分別爲3.86億元、4.48億元；淨利潤-2.26億元、-1.61億元。若算上之前的三年虧損，公司已經錄得“五連虧”。
基於上述情況，深交所對公司各項業務情況展開多方面問詢。其中，重點關注的是遊戲業務，深交所要求公司說明是否存在通過其他公司、組織刷單等虛增遊戲業務流水。
據了解，公司主要通過全資子公司北京開心人信息技術有限公司（下稱“北京開心人”）開展遊戲業務，當前主要運營的網遊爲《一統天下》《三國群英傳手遊》《裝甲聯隊online》。2023年，北京開心人營收5890萬元，淨利潤314萬元。
鈦媒體APP發現，雖然上述遊戲在各大平台下載量排行不靠前，但卻擁有較高的ARPU值（即收入總額除以付費用戶數量）。2023年內，上述三款遊戲每季度平均付費用戶分別約爲1.95萬人、4600人、4400人，每季度平均ARPU值分別約爲1100元、3100元、1700元。
行業人士告訴鈦媒體APP，國內某些頭部手遊ARPU值也就大幾百元，像熱門手遊《原神》2021年ARPU值約爲681.77元。一般而言，ARPU值高往往意味着遊戲中大量地售賣道具，而這一行爲也是以犧牲遊戲壽命爲代價。
值得注意的是，《一統天下》和《三國群英傳手遊》年度數據變動存在異常。2022年，這兩款遊戲每季度平均付費用戶數分別約爲2.8萬人、5400人，每季度平均ARPU值分別約爲1000元、3100元。對比兩年數據來看，公司是如何做到在付費用戶大幅下降的情況下，還能保持差不多的ARPU值？
另外，網絡遊戲具有生命週期特徵。業內人士表示，一款遊戲的生命週期十分有限，一般遊戲在五年後的視聽感受會明顯地有所不足，包括遊戲玩法和內容等製作理念也會有所進步，玩家的注意力轉向新的作品是必然趨勢。經查詢《一統天下》和《三國群英傳手遊》的發行時間爲2009年、2016年，而公司在年報中將這兩款遊戲歸屬穩定運營階段。那麼遊戲經歷多年運行，爲何還能保持如此高的ARPU值？
值得一提的是，審計機構在年報中將建造合同實際成本正確歸集及預計總成本合理性、網絡遊戲收入的發生及完整識別爲“關鍵審計事項”。其表示，“關鍵審計事項”是我們根據職業判斷，認爲對本期財務報表審計最爲重要的事項。這些事項的應對以對財務報表整體進行審計並形成審計意見爲背景，我們不對這些事項單獨發表意見。
海外低價奪標，項目進度成謎
2023年末，公司因實施吉爾吉斯共和國（下稱“吉國”）採購項目（下稱“吉爾吉斯項目”）形成的合同資產爲1.27億元，計提壞賬準備6331.82萬元，計提比例爲50%，公司稱計提原因是預計收回困難。對此，深交所要求年審會計師說明上述項目及相關收入、成本的真實性以及壞賬計提比例的合理性。
鈦媒體APP注意到，被問詢的吉爾吉斯項目正是公司五年前從海外競標而得。2019年9月，公司宣佈中標吉爾吉斯斯坦“安全城市”項目（第二階段），合同金額26.5億索姆。
公司之所以能拿到上述項目，或是競標報價低。據了解，彼時參與競標的企業除公司之外，還有美國的Security of Information Systems LLC、俄羅斯的Vega Radio Engineering Corporation（下稱“Vega”），而公司投標的價格幾乎爲另外兩家企業的一半。需要說明的是，上述項目（第一階段）工程爲Vega負責。
而拿到上述項目之後，公司曾多次強調擁有較強的智慧城市綜合性軟件平台設計與開發能力，並在智慧吉首PPP項目及吉爾吉斯斯坦智慧城市等國內外項目中積累了智慧城市頂層設計和運營經驗。不過，直到2023年年報期，吉爾吉斯項目才被列入公司的“合同資產”中。
據公司在2022年6月披露的一份整改報告中提到，2019年10月，公司在吉爾吉斯中標智慧城市項目，合同約定建設期一年，因公共衛生事件導致項目停滯，公司向吉國申請項目延期。直至2023年5月，吉爾吉斯項目還“尚未開始運營”。但到2023年9月，公司卻表示“目前項目正在實施中”。從公開信息中查詢到，公司招聘駐吉爾吉斯項目相關職位時間顯示爲2021年，之後就幾乎難見相關招聘信息。由此來看，該項目實施進度到底如何？
另外，當初吉爾吉斯項目合同總金額折算人民幣約2.7億元，而2023年業績顯示，該形成的合同資產賬面餘額僅爲1.27億元，那麼該項目合同金額又到底是多少？
值得注意的是，與吉國政府合作不確定性也很大。據了解，華爲曾計劃與吉國在“智慧城市”項目中合作，最後以吉國政府單方面退出而告終。對此，吉國政府表示，考慮到“智慧城市”項目對於吉國的優先性，吉國政府決定在國際捐助者和商業部門的支持下，自行實施該項目。
現金流承壓，遭大額起訴索賠
截至2023年末，公司貨幣資金7267.21萬元，其中使用受限的貨幣資金2552.88萬元，流動負債合計6.02億元。對於現金流承壓的情形，深交所要求公司結合經營現狀、貨幣資金情況等說明是否存在流動性風險。
同時，深交所還要求公司結合連續大額虧損的狀況、可能產生的預計負債等情形說明其淨資產是否將持續下降，以及公司擬採取的改善措施。2019-2023年，各期末公司淨資產同比增速分別爲-25.90%、-6.29%、-17.03%、-22.41%、-20.92%。
鈦媒體APP發現，公司現金流承壓的背後，其應收賬款金額比較高、同時計提壞賬的比例也比較高。截至2023年末，公司應收賬款賬面餘額達11.21億元。其中，賬齡3年以上的達6.93億元，按照單項計提壞賬準備的應收賬款7.21億元，截至2023年末已計提壞賬準備5.74億元。對此，深交所要求公司說明單項計提壞賬準備的及時性與準確性，相關銷售的真實性。
值得注意的是，針對公司2023年度的應收賬款以及壞賬計提情況，年報審計機構同樣將此列爲“關鍵審計事項”。
在現金流承壓，虧損困境未解之時，公司還陷入糾紛案件。2021年12月31日，公司向深圳市艾特網能技術有限公司（下稱“艾特網能”）轉讓背書三份電子商業承兌匯票，金額共計8.03億元。
2022年3月29日，艾特網能向公司出具《承諾書》，承諾放棄上述8.03億元商業承兌匯票的票據追索權。作爲放棄追索權的條件，公司將11.37億元設備抵押權轉讓給艾特網能。
目前，艾特網能向公司提起訴訟，請求法院判令公司立即向原告支付合同價款1.91億元及違約金，並向公司提起仲裁，請求深圳國際仲裁院仲裁公司立即向原告支付合同價款6.13億元及違約金。
對於上述案件，年報顯示，裁定駁回部分訴訟標的，餘下訴訟標的移送深圳市龍崗區人民法院審理。
此外，在2023年年報中，公司還表示，報告期內公司作爲被告或被申請人的其他案件涉案金額共1902.8萬元，案件尚未終審判決，無法判斷是否形成預計負債。（本文首發鈦媒體App，作者｜翟智超）