6月14日,日本央行在货币政策会议结束后发表声明,将基准利率维持不变,但同时表示,将会减少政府债券的购买量,以恢复市场利率。
在日本央行发布声明后,日元兑美元快速走低,一度突破158关口,逼近今年4月低点。但在日本央行行长植田和男讲话期间,日元兑美元汇率又一度快速回升。
日本央行保持不动
根据日本央行的声明,日本央行将维持基准利率0—0.1%之间不变,同时预告将在7月份会议后减少债券购买规模,朝着政策正常化迈出关键一步,将在7月政策会议上具体说明如何削减债券购买规模。
就经济而言,日本央行表示,尽管部分地区出现了一些疲软,但日本经济已经温和复苏。由于一些汽车制造商暂停发货,导致了价格上涨。此外,服务价格持续温和上涨,反映出工资价格上涨开始产生影响。但总体而言,消费物价指数涨幅一直在2.0%—2.5%。
日本通胀和基准利率走势图(2016年至今)虽然日本央行如预期一样,将减少国债购买规模,但并未公布具体细节,包括时间和规模,导致市场认为日本央行对当前通胀水平的态度相当温和。
利率决议发布后,日元兑主要货币加速贬值。美元兑日元升破158关口,为4月29日以来首次。英镑兑日元升至201.45,创16年来新高。日本国债期货价格则一度上涨80点位,至144.26,创下去年12月底以来的最大价格涨幅。日本股市则出现小幅拉升。
不过,在日本央行行长植田和男讲话期间,日元兑美元汇率又一度大幅拉升。植田和男表示,如果物价朝着目标上涨,日本央行将提高利率;将在7月货币政策会议上设定短期利率,同时考虑减少购买国债。同时,植田和男还表示,7月可能加息,取决于经济数据。
统计数据显示,截至上月底,日本央行所持有的长期限日本国债规模约为593万亿日元,大约占日本政府债券市场规模的至少一半以上。
而在今年3月份,在日本央行宣布结束负利率政策的货币政策会议上,央行官员们决定以大致相同的速度继续购买国债,但是放弃了收益率曲线控制计划,同时仍然以最大限度降低国债市场不稳定的相关风险,因为它正在转向货币政策正常化。日本央行如果决定缩减购债规模,后果可能是国债收益率激增。
分析师:日元将继续走软
对于日本央行今天的公告,分析师纷纷表示,日元可能会继续疲软。
加拿大皇家银行资本市场亚洲外汇策略主管Alvin Tan表示,日本央行将等到下次会议才宣布缩减债券购买计划的细节,这一事实比市场预期的“温和得多”。目前根本不清楚日本央行是否已经确定了具体债券购买的削减规模,还是要在下次会议上才能决定。因此,日元兑美元的下行压力将持续存在。市场可能会推动该货币汇率下破158。
法兴银行日本股票策略师Tsutomu Saito表示,日本央行7月加息的可能性已经降低,投资者维持利差交易头寸将更容易,因为日本央行提前加息和美联储降息的可能性较低。此前,一些投资者预期日本央行将公布更多削减债券购买计划的细节,但日本央行今天的声明令他们失望。加上波动性降低,日元可能会继续走弱。宣布召开“债券市场小组”会议是积极的,因为它减少了市场的不确定性。日本央行可能会谨慎对待QT(量化紧缩),以免重蹈2019年美联储的覆辙,当时美国短期国债利率因QT而飙升。
编辑/Jeffrey
6月14日,日本央行在貨幣政策會議結束後發表聲明,將基準利率維持不變,但同時表示,將會減少政府債券的購買量,以恢復市場利率。
在日本央行發佈聲明後,日元兌美元快速走低,一度突破158關口,逼近今年4月低點。但在日本央行行長植田和男講話期間,日元兌美元匯率又一度快速回升。
日本央行保持不動
根據日本央行的聲明,日本央行將維持基準利率0—0.1%之間不變,同時預告將在7月份會議後減少債券購買規模,朝着政策正常化邁出關鍵一步,將在7月政策會議上具體說明如何削減債券購買規模。
就經濟而言,日本央行表示,儘管部分地區出現了一些疲軟,但日本經濟已經溫和復甦。由於一些汽車製造商暫停發貨,導致了價格上漲。此外,服務價格持續溫和上漲,反映出工資價格上漲開始產生影響。但總體而言,消費物價指數漲幅一直在2.0%—2.5%。
日本通脹和基準利率走勢圖(2016年至今)雖然日本央行如預期一樣,將減少國債購買規模,但並未公佈具體細節,包括時間和規模,導致市場認爲日本央行對當前通脹水平的態度相當溫和。
利率決議發佈後,日元兌主要貨幣加速貶值。美元兌日元升破158關口,爲4月29日以來首次。英鎊兌日元升至201.45,創16年來新高。日本國債期貨價格則一度上漲80點位,至144.26,創下去年12月底以來的最大價格漲幅。日本股市則出現小幅拉升。
不過,在日本央行行長植田和男講話期間,日元兌美元匯率又一度大幅拉升。植田和男表示,如果物價朝着目標上漲,日本央行將提高利率;將在7月貨幣政策會議上設定短期利率,同時考慮減少購買國債。同時,植田和男還表示,7月可能加息,取決於經濟數據。
統計數據顯示,截至上月底,日本央行所持有的長期限日本國債規模約爲593萬億日元,大約佔日本政府債券市場規模的至少一半以上。
而在今年3月份,在日本央行宣佈結束負利率政策的貨幣政策會議上,央行官員們決定以大致相同的速度繼續購買國債,但是放棄了收益率曲線控制計劃,同時仍然以最大限度降低國債市場不穩定的相關風險,因爲它正在轉向貨幣政策正常化。日本央行如果決定縮減購債規模,後果可能是國債收益率激增。
分析師:日元將繼續走軟
對於日本央行今天的公告,分析師紛紛表示,日元可能會繼續疲軟。
加拿大皇家銀行資本市場亞洲外匯策略主管Alvin Tan表示,日本央行將等到下次會議才宣佈縮減債券購買計劃的細節,這一事實比市場預期的“溫和得多”。目前根本不清楚日本央行是否已經確定了具體債券購買的削減規模,還是要在下次會議上才能決定。因此,日元兌美元的下行壓力將持續存在。市場可能會推動該貨幣匯率下破158。
法興銀行日本股票策略師Tsutomu Saito表示,日本央行7月加息的可能性已經降低,投資者維持利差交易頭寸將更容易,因爲日本央行提前加息和聯儲局降息的可能性較低。此前,一些投資者預期日本央行將公佈更多削減債券購買計劃的細節,但日本央行今天的聲明令他們失望。加上波動性降低,日元可能會繼續走弱。宣佈召開“債券市場小組”會議是積極的,因爲它減少了市場的不確定性。日本央行可能會謹慎對待QT(量化緊縮),以免重蹈2019年聯儲局的覆轍,當時美國短期國債利率因QT而飆升。
編輯/Jeffrey