聯儲局官員們的最新預測表明，他們預計今年只會降息一次，相較於3月份預測的三次有所減少。
聯儲局官員們的最新預測表明，他們預計今年只會降息一次，相較於3月份預測的三次有所減少。此外，官員們還預計本輪降息週期的底部利率將高於先前預期，意味着高利率時代可能比預期更持久，這一政策立場加劇了其與其他已經開始放鬆貨幣政策的央行之間的分歧。
據了解，聯儲局主席傑羅姆·鮑威爾(Jerome Powell)在最近的會議後並未採取措施鼓勵市場對近期降息的預期。他強調，除非聯儲局更加確信通脹率將持續向2%的目標邁進，否則降低聯邦基金利率目標區間是不合適的。
與聯儲局形成鮮明對比的是，加拿大央行上週將基準隔夜利率下調25個點子至4.75%，成爲七國集團中首個進入寬鬆週期的央行。歐洲央行也緊隨其後，將基準利率下調25個點子至3.75%，瑞士央行自3月份起也開始降息。
聯儲局的政策分歧對全球經濟具有重要影響。美國利率的上升可能推動美元走強，吸引外資流出競爭經濟體，特別是新興市場。彭博經濟研究分析認爲，聯儲局維持利率不變可能引發對有害外匯波動的擔憂，並可能破壞降低通脹的努力。
景順首席全球市場策略師克里斯蒂娜·胡珀(Kristina Hooper)指出：“西方發達經濟體的總體趨勢是走向降息，但這一過程不會一蹴而就。聯儲局這次並未領先，上週我們見證了兩個七國集團央行的降息，而聯儲局卻按兵不動。”
加拿大央行行長蒂芙·麥克勒姆(Tiff Macklem)表示，儘管利率分歧存在限制，但目前尚未接近這一限制。這種分歧可能會強化2024年貨幣市場的主流趨勢，即美國的高相對收益率使投資美國資產和美元成爲不容錯過的機會。
今年以來，除日本外，其他經濟體的基準利率下調後，其貨幣匯率普遍下跌。歐元兌美元下跌逾2%，加元和瑞典克朗下跌逾3%，瑞士法郎下跌近6%。
日本央行在最近的會議上決定維持貨幣政策不變，並表示將在下次會議上具體說明債券購買計劃。這一決定刺激了日元的拋售，因爲市場原本期待有關削減債券購買計劃的細節。
美國銀行貨幣策略師霍華德·杜(Howard Du)和瓦迪姆·伊拉洛夫(Vadim Ialalov)的研究發現，受美國相對收益率和增長優勢的推動，今年的美元購買活動主要發生在美國交易時段之外，並由歐洲和亞洲的投資者主導。
宏利投資管理公司的內森·托夫特(Nathan Thooft)表示，與大多數其他全球央行相比，聯儲局目前被認爲更爲鷹派。他預計聯儲局最終會開始降息週期，但相對於其他央行，其利率水平較高，且開始時間較晚。
瑞士再保險首席經濟學家傑羅姆·哈格里(Jerome Haegeli)表示，即使聯儲局確實降息，鑑於通脹在某些領域依然堅挺且遠高於2%的目標，降息幅度也可能有限。
在關鍵通脹指標公佈三年多來最小年度漲幅後，交易員們認爲聯儲局在9月份降息的可能性很大。然而，由於政策制定者警告通脹仍是一個威脅，歐洲央行或其他央行能否進一步採取行動也未可保證，這可能會限制這種分歧趨勢。
瑞銀全球财富管理美洲區首席投資官索利塔·馬塞利(Solita Marcelli)表示，另一個風險是降息過早導致通脹再次回升，降息不得不逆轉。這正是聯儲局在啓動寬鬆週期時非常耐心的原因。
事實上，聯儲局並非唯一一家傾向鷹派的央行。日本央行因本幣持續疲軟而面臨加息壓力，而澳大利亞央行則繼續警告價格壓力持續存在。這些動態表明，儘管存在分歧，但全球央行在應對通脹問題上仍需保持警惕和耐心。