久期財經訊,6月13日,惠譽授予中國銀行股份有限公司(Bank of China Limited,簡稱“中國銀行”,03988.HK,601988.SH,A/負面/bbb)擬由其紐約分行發行的高級無抵押債券“A(EXP)” 預期評級——該等債券在中國銀行400億美元中期票據(中票)計劃下發行。
擬發行債券將於香港聯交所上市。發行淨收益將用於一般公司用途。該債券的發行金額和期限結構將在發行完成後確定。該債券的最終評級將取決於惠譽收到的最終文件與已獲得信息的一致程度。
關鍵評級驅動因素
中國銀行紐約分行與中國銀行隸屬同一法人實體。因此,擬發行債券將構成中國銀行的直接、無條件、無抵押、非次級債務,且其評級與中國銀行的長期發行人違約評級一致。
中國銀行的發行人違約評級是基於惠譽預計,該行在承壓時獲得中國政府(A+)支持的可能性很高。
評級敏感性
可能單獨或共同導致惠譽採取負面評級行動/下調評級的因素包括:
若惠譽下調中國銀行的發行人違約評級,亦將下調擬發行債券的預期評級。
可能單獨或共同導致惠譽採取正面評級行動/上調評級的因素包括:
若惠譽上調中國銀行的發行人違約評級,亦將上調擬發行債券的預期評級。
其他債務和發行人評級:關鍵評級驅動因素
惠譽同時授予擬發行債券'BBB(xgs)(EXP)'的預期高級無抵押長期評級(xgs)。該高級無抵押長期評級(xgs)基於中國銀行的長期發行人違約評級 (xgs) 得出,後者與中國銀行的生存力評級一致。
其他債務和發行人評級:評級敏感性
可能單獨或共同導致惠譽採取負面評級行動/下調評級的因素包括:
若惠譽下調中國銀行的長期發行人違約評級 (xgs),亦將下調該行的預期高級無抵押長期評級 (xgs)。
可能單獨或共同導致惠譽採取正面評級行動/上調評級的因素包括:
若惠譽上調中國銀行的長期發行人違約評級 (xgs),亦將上調該行的預期高級無抵押長期評級 (xgs)。