格隆汇6月13日｜东方证券研报指出，三安光电(600703.SH)LED外延芯片产品营收2023年增长6%，23年下半年LED市场需求逐步恢复，设备稼动率逐步回升。公司Mini LED销售量持续增长，Micro LED与国内外大厂展开合作，MIP已具备量产条件，车用LED多产品进入量产批量交货阶段，植物照明产品、激光器、高阶手机闪光灯等产品进展良好。后续随高端产品占比和设备稼动率提升，LED业务盈利能力有望进一步改善。公司碳化硅业务顺利推进。此外，湖南三安与全球电源巨头维谛技术达成战略合作伙伴关系，有望用于数据中心、通信网络等领域。根据可比公司25年40倍PE估值，对应目标价14.40元，维持买入评级。