CPI料將放緩，聯儲局依舊按兵不動？鮑威爾或許會這樣說……
北京時間週三20:30，美國將公佈美國5月消費者物價指數（CPI）。週四凌晨2:00，聯儲局將公佈利率決議和經濟預期摘要，隨後的2:30，聯儲局主席鮑威爾將召開貨幣政策新聞發佈會。5月CPI數據將有助於聯儲局調整“點陣圖”。
Factset調查的經濟學家預計，美國5月CPI同比增速將維持上月的3.4%，環比增速將從0.3%放緩至0.1%。
經濟學家預計剔除了波動性較大的能源和食品價格的核心CPI同比增速將從3.6%放緩至3.5%，若預測準確，這一數值將是2021年4月以來的最低水平。核心CPI環比增速預計爲0.3%，與4月份持平。
如果上述共識預測被證明是準確的，則可能有助於維持聯儲局今年降息的希望，儘管聯儲局6月和7月的政策會議上幾乎不可能降息。
畢馬威會計師事務所（KPMG LLP）首席經濟學家黛安·斯旺克（Diane Swonk）表示：“會議期間你將獲得CPI數據，這將決定點陣圖。”
市場普遍預計，聯儲局將維持基準利率不變，因爲該央行正在等待更多證據表明通脹仍在向2%的目標邁進。
核心服務業通脹
投資者將關注核心服務業通脹，尤其是住房通脹。
Rowe Price首席美國經濟學家Blerina Uruci寫道，聯儲局官員需要看到所有服務行業的價格增長明顯放緩，事實證明，這些行業的通脹比商品行業更爲棘手。Uruci表示，考慮到住房成本在CPI計算中所佔的比重過大，住房通脹放緩將有助於“加速通脹持續回到2%的進程”。
CIBC Private Wealth首席投資官David Donabedian也指出，住房通脹是“問題兒童”。他計算出，排除住房類別，核心CPI將回到2%。Donabedian寫道：“雖然現實的租金上漲已經放緩，但政府數據還沒有跟上現實。”
利率和通脹預測
鮑威爾去年12月對記者表示，在爲期兩天的政策會議期間公佈關鍵數據時，FOMC官員“被鼓勵更新”他們的預測。他說，直到會議最後一天“都可以更新”，而在去年12月的會議上，“有些人確實更新了他們的預測”，以納入新的通脹數據。
根據彭博社的一項調查，41%的經濟學家預計利率中值預測將預示2024年有兩次降息，而另外41%的經濟學家則預計聯儲局只會降息一次或根本不會降息。一些官員還可能提高對長期利率水平的預期，這反映出一種觀點，即最近的限制性政策似乎不如過去那麼有效。
LH Meyer貨幣政策分析公司的經濟學家德里克·唐（Derek Tang）表示，“官員們確實看到了一些上行風險，這意味着要非常謹慎地實施寬鬆政策，確保不會過度寬鬆並無意中提振經濟。”
政策制定者可能會提高2024年通脹預測，反映第一季度經濟數據高於預期。他們還可能提高對失業率的預測，上週五發布的數據顯示，5月份失業率攀升至4%，爲兩年多來的最高水平。
聲明
FOMC幾乎肯定會在其會後政策聲明中保留利率指引，此前的聲明稱，除非對通脹可持續地向2%的目標邁進更有信心，否則不宜降息。
5月，FOMC表示，“近幾個月來，通脹方面缺乏進一步進展”。但自5月政策會議以來發布的4月份通脹數據較前三個月有所放緩，因此保留這一措辭可能會被解讀爲鷹派信號。
委員會變動
聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆（Alberto Musalem）於四月上任，他將在本次會議上首次提交季度預測。這也將是克利夫蘭聯儲主席梅斯特的最後一次會議，梅斯特將於六月底任期屆滿後辭職。
新聞發佈會
鮑威爾可能會受到記者的追問，詢問他是否同意2024年的利率中值預測，以及是否會考慮在即將舉行的7月或9月會議上降息。根據期貨數據，投資者押注9月份降息的可能性幾乎50%，而7月份降息的可能性則微乎其微。
鮑威爾幾乎肯定也會被問及對CPI的看法，他還可能會被問及近期勞動力市場放緩和經濟增長放緩的跡象。
沃爾夫研究公司（Wolfe Research）首席經濟學家斯蒂芬妮·羅斯（Stephanie Roth）表示：“他可能會說聯儲局正在監控經濟疲軟跡象，到目前爲止，消費者數據似乎還不錯，這是他們正在密切關注的事情。”
黃金技術分析
Fxstreet分析師Haresh Menghani指出，從技術角度來看，2300美元整數關口現在似乎是2285美元水平區域之前的支撐。在上週五跌破50日簡單移動平均線 （SMA）的背景下，後續跌破該均線的賣盤將被交易者視爲新的看跌信號。鑑於日線圖上的震盪指標保持在負值區域，金價可能會加速滑向2254-2253美元區域附近的下一個相關支撐位。下行軌跡可能進一步延伸至2225-2220美元區域，直至2200美元大關。
另一方面，任何突破2325美元關口的強勢拉升都更有可能吸引新的賣家，並在50日移動平均線支撐附近受到限制，目前該支撐位位於2345美元區域附近。接下來是2360-2362美元的支撐區域，如果空方果斷出清，金價將重新測試上週的高點，即2387-2388美元區域附近，並重回2400美元大關。持續強勢將消除任何近期的負面偏見，併爲金價進一步拉升鋪平道路。
編輯/Jeffrey