$博通 (AVGO.US)$將於6月12日盤後公佈2024財年第二季度業績。Zacks一致預期顯示，預計Q2營收將達到120.4億美元，同比增長37.88%。此外，第二財季業績水平預計將受益於博通不斷擴大的生成式人工智能(GenAI)產品組合。在過去30天內，該公司盈利一致預期增長了0.8%，達到每股10.79美元，同比增長4.55%。在過去的四個季度中，博通利潤均超出Zacks一致預期，平均盈利超2.81%。
此外，Zacks一致預期顯示，預計第二財季半導體解決方案收入爲71.4億美元，同比增長4.8%。
VMware持續強勁的預訂量預計將推動營收增長。博通預計，在本財年餘下的時間裏，該業務將實現兩位數的連續增長。
強勁AI產品組合助力發展前景
基於市場對人工智能基礎設施日益增長的需求以及對生成式人工智能(GenAI)產品組合的強勁部署，博通的長期前景有望受益。博通的解決方案可滿足節節攀升的人工智能工作量需求以及數據中心對快速網絡的需求。
博通的第三代RoCE管道、低延遲擁塞控制和創新的遙測功能使其最新的400GPCIeGen5.0以太網適配器成爲人工智能基礎設施典型的高帶寬、高壓力環境的理想選擇。
博通的Bailly是全球首屈一指的51.2Tbps協同封裝光學以太網交換機。該產品集成了尖端的硅光子技術和博通公司的Strata XGS Tomahawk5交換芯片。Tomahawk5爲人工智能和機器學習基礎設施提供了重大的性能提升。
穩固的產品組合有助於擴大客戶群，其中包括Alphabet(GOOGL.US)和Meta Platforms(META.US)等公司。博通包括微軟(MSFT.US)在內的強大的合作伙伴基礎也同樣值得一提。
Alphabet是博通特定應用集成芯片(ASIC)的大客戶之一。這些芯片旨在支持人工智能和機器學習，並提升任務效率。Meta Platforms也已成爲其重要客戶，該公司正使用博通的ASIC以開發Metaverse硬件。
拓展與谷歌的關係
今年4月，博通與谷歌宣佈將擴大合作關係，着重於利用谷歌雲的VMware工作負載功能，以增強用戶體驗，並通過GenAI簡化操作。此後，博通與谷歌關係得到進一步拓展。
博通和微軟近期也擴大了長期合作關係，計劃在Azure VMware解決方案上支持VMware Cloud Foundation訂閱。這爲Azure VMware解決方案提供了額外的購買選擇，Azure VMware自2019年以來一直由微軟銷售和運營。
2024財年第一季度，人工智能收入同比翻了兩番，達到23億美元。博通目前預計2024財年人工智能收入約爲100億美元，高於此前75億美元的指導目標，佔半導體收入的35%，該佔比也高於此前25%的指導目標。
與此同時，受網絡連接的加速部署和超級計算機中人工智能加速器的擴展推動，網絡業務收入預計將同比增長35%。
主要不利因素：寬帶和服務器存儲發展緩慢
值得注意的是，雖然GenAI的快速應用預示着博通的長期前景良好，但預計企業和電信終端市場仍將持續低迷。電信公司乏力的支出阻礙了寬帶的增長，服務器存儲連接解決方案的需求疲軟也令人擔憂。
疊加充滿挑戰的宏觀經濟環境，這些因素預計將在短期內損害博通的營收增長。
此外，Zacks評定博通的價值分數爲F，代表當前估值水平較爲緊張，博通目前的Zacks排序爲3，意爲“中性”，因此，投資者應等待更好的入市時機。
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