■業績動向
1. 2024年9月期上期の業績動向
ピー・ビーシステムズ＜4447＞の2024年9月期上期の業績は、売上高が前年同期比26.9%増の1,152百万円、営業利益は120百万円の利益（前年同期は55百万円の損失）、経常利益は121百万円の利益（前年同期は60百万円の損失）、四半期純利益は81百万円の利益（前年同期は42百万円の損失）と大幅な増収、黒字転換で着地した。前年同期は特殊要因として高難易度VDI（デスクトップの仮想化）案件対応で大きくマイナス影響が発生していたことから、黒字転換自体は想定内である。一方、期初上期計画（売上高1,320百万円、営業利益120百万円、経常利益119百万円、四半期純利益82百万円）に対し、売上高は12.7%減、営業利益は0.6%増、経常利益は1.3%増、四半期純利益は0.6%減と各段階利益はほぼ計画通りの進捗だが、売上高は未達となった。なお、これについては計画していた複数の中規模案件の商談時期が4月以降に延期したことが原因で、当該案件は期中での完遂を見込んでいるため、業績進捗の実態としては、数値程の懸念はないと弊社では判断している。損益面については、セキュアクラウド事業において高度なクラウド基盤に必須となる高付加価値製商品の倍増による利益率の向上が大きな要因となっている。
2. 2024年9月期上期の財務の状況
2024年9月期上期末の資産合計は前期末比87百万円減の1,893百万円、負債合計は同111百万円減の607百万円、純資産合計は同24百万円増の1,285百万円となった。現金及び預金が155百万円増加した一方、受取手形、受掛金及び契約資産の減少（146百万円）や買掛金の減少（28百万円）、商品及び製品の減少（78百万円）、長期借入金の減少（18百万円）があり、また四半期純利益による利益剰余金の増加（81百万円）や自己株式の取得による減少（57百万円）があった。これにより上期末時点の自己資本比率は67.9%（前期末比4.2%ポイント上昇）と財務上の安定度が増している。
（執筆：フィスコアナリスト 村瀬智一）
■業績趨勢
1。截至2024/9財年上半年的收益趨勢
2024/9財年上半年的財務業績結束時，銷售額比去年同期增長26.9％，達到11.52億日元，營業利潤爲1.2億日元（去年同期虧損5,500萬日元），普通利潤爲1.21億日元（去年同期虧損6000萬日元），季度淨利潤爲8,100萬日元（去年同期虧損4200萬日元），以及銷售額和盈餘轉化率的急劇增加。由於將高難度VDI（桌面虛擬化）項目作爲特殊因素在去年同期出現了巨大的負面影響，因此盈餘轉化本身也在預期之內。同時，與本財年上半年的計劃（銷售額爲13.2億日元，營業收入1.2億日元，普通利潤爲1.19億日元，季度淨利潤爲8200萬日元）相比，銷售額下降了12.7％，營業收入增長了0.6％，普通利潤增長了1.3％，季度淨利潤下降了0.6％，每個階段的利潤幾乎按計劃進行，但銷售沒有達到計劃。請注意，由於計劃在此期間的多箇中型項目的商務談判期已推遲到4月或更晚，並且由於該項目預計將在該期間的中期完成，因此我們確定對績效進展的實際狀態不存在數字上的擔憂。就損益而言，由於安全雲業務中高級雲基礎設施必不可少的高附加值產品翻了一番，利潤率的增加是一個主要因素。
2。截至2024/9財年上半年的財務狀況
2024/9財年上半年末的總資產爲18.93億日元，較上一財年末下降了8700萬日元，總負債減少了1.11億日元至6.07億日元，總淨資產增加了2400萬日元至12.85億日元。現金和存款增加了1.55億日元，但應收票據、應收賬款和合同資產減少（1.46億日元），應付賬款減少（2,800萬日元），產品和產品減少（7,800萬日元），長期貸款（1,800萬日元）減少，季度淨利潤（8,100萬日元）和股票收購導致的減少（5,700萬日元）。結果，第一季度末的資本充足率爲67.9％（比上一財年末增長4.2個百分點），金融穩定性有所提高。
（作者：FISCO 分析師村瀨智和）
