■強み
「NECと戦略的なパートナーシップ」「ICTに関する豊富な知見」「幅広い金融ソリューション」の3つの強みを融合させたサービスを提供している。NECキャピタルソリューション<8793>はNEC製品の販売金融機能を担う目的で設立され、NECと連携しながら成長してきた経緯から、NECとの戦略的なパートナーシップを推進している。同社の顧客基盤の半数は官公庁・自治体にあるが、これはNECとともに成長してきた経緯からであり、同社の特徴の1つとなっている。また、リース契約実行高の8割弱(2024年3月期実績:機種別契約実行高)をICT機器が占めているように、ICTに関する豊富な知見を有している。そのため、リースにとどまらず、ICT機器の調達・導入、運用管理までを含めた幅広いノウハウを生かしたサービスを展開。技術革新の速いICT機器は、ほかの設備に比べ最新機種への更新頻度が高く、ライフサイクルマネジメントに対応したサービスのニーズは高まっている。その他、ICT機器のキッティング(パソコンなどの導入時に実施するセットアップ作業)やリース満了後のICT関連機器を販売するキャピテック&リブートテクノロジーサービス(株)を傘下に持ち、ICT製品に関する周辺事業にワンストップで対応している(前述の「PITマネージドサービス」)。
さらに、幅広い金融ソリューションを提供していることも同社の強みの1つである。メーカー・販売会社が顧客の支払い方法等を含めた形で製品販売を行う手法であるベンダーファイナンス等、メーカー・販売会社の立場に立ったファイナンスプログラムの提供を行っている。その他、金融サービス会社としてサービスメニューを増強しており、企業向け融資、債権流動化に加えファンド組成やエクイティ出資等に取り組む。また、投融資とアドバイザリーのプロフェッショナルであるリサ・パートナーズは、資金面で支援する「投融資」と、金融・不動産等の専門的見地から助言する「アドバイザリー」の両面からソリューションを提供。地域金融機関とのネットワークを有するリサ・パートナーズと官公庁・自治体や事業法人を主力とする同社は異なる顧客基盤を有することから、事業領域の拡大による成長が可能と弊社では考えている。
なお、同社では2012年からベンチャー企業を投資対象とするベンチャーファンド事業に取り組んでいる。2012年にテクノロジーに強みを持つベンチャー企業を投資対象とする「イノベーティブ・ベンチャー投資事業有限責任組合」を設立し、2016年、2018年には社会課題解決型のベンチャー企業を投資対象とする「価値共創ベンチャー有限責任事業組合」、「価値共創ベンチャー2号有限責任事業組合」を設立。これまで複数のIPOやM&AによるEXIT(案件売却)が実現した。また、ベンチャー投資によって知見や実績を着実に蓄積するなかで、2022年2月に設立したNVC1号ファンドでは、社会課題の解決に主眼を置いたソリューション・サービス領域、先端技術領域に資する材料・デバイス等のテクノロジー領域に加え、デジタルトランスフォーメーション(DX)や気候変動への対応等に資する新領域のスタートアップにも注力している。
(執筆:フィスコアナリスト 村瀬智一)
■優勢
它提供的服務結合了 “與NEC的戰略合作伙伴關係”、“豐富的ICT知識” 和 “廣泛的金融解決方案” 這三個優勢。NEC Capital Solutions<8793>成立的目的是履行NEC產品的銷售財務職能,它正在根據NEC在與NEC合作期間的發展情況,促進與NEC的戰略合作伙伴關係。該公司一半的客戶群來自政府辦公室和地方政府,這是由於它與NEC共同成長所致,也是該公司的特點之一。此外,由於ICT設備佔租賃合同執行價值的不到80%(截至2024/3財年的結果:按型號劃分的合同執行價值),因此我們對ICT有豐富的了解。因此,除了租賃外,我們還在開發利用廣泛專有技術的服務,包括採購和引進信息通信技術設備以及運營管理。與其他設備相比,具有快速技術創新的ICT設備更新到最新型號的頻率更高,對與生命週期管理兼容的服務的需求也在增加。此外,我們還擁有ICT設備套件(在引入個人計算機等時進行的設置工作)和Capitec & Reboot Technology Service Co., Ltd.,該公司在租約到期後銷售與ICT相關的設備,併爲與ICT產品相關的外圍業務(上述 “PIT管理服務”)提供一站式支持。
此外,提供廣泛的財務解決方案是公司的優勢之一。我們從製造商和銷售公司的角度提供融資計劃,例如供應商融資,這是製造商和銷售公司以包括客戶付款方式等在內的形式銷售產品的一種方式。此外,它正在擴大其作爲金融服務公司的服務菜單,除了公司貸款和債務證券化外,它還致力於基金組建、股權投資等。此外,投融資專業人士Lisa Partners提供雙方的解決方案:“投資和貸款”,提供財務支持,以及從金融、房地產等專業角度提供建議的 “諮詢”。由於與區域金融機構建立網絡的Lisa Partners和主要專注於政府機關、地方政府和商業公司的公司擁有不同的客戶群,我們認爲通過擴大業務可以實現增長域。
此外,自2012年以來,該公司一直在開展風險基金業務,投資風險公司。2012年,成立了 “創新風險投資有限合夥企業”,以投資在技術方面具有優勢的風險公司。在2016年和2018年,成立了 “價值共創風險有限責任商業聯盟” 和 “價值共創企業第二有限責任商業聯盟”,以投資解決社會問題的風險公司。到目前爲止,已經通過多次首次公開募股和併購實現了退出(項目銷售)。此外,在通過風險投資穩步積累知識和成就的同時,成立於2022年2月的NVC1基金除了專注於解決社會問題和技術領域(例如爲先進技術領域做出貢獻的材料和設備)的解決方案服務領域外,還專注於爲數字化轉型(DX)和應對氣候變化等做出貢獻的新領域的初創企業。
(作者:FISCO 分析師村瀨智和)