6月7日，比亞迪獲國海證券買入評級，近一個月比亞迪獲得13份研報關注。研報預計公司未來收入等業績指標持續向好，看好公司未來發展，新車週期開啓，並持續海外拓展。我們預計公司2024-2026年實現業務收入7,859、9,165、10,372億元，同比增速爲30%、17%、13%；實現歸母淨利潤370.1、470.7、586.8億元，同比增速爲23%、27%、25%。鑑於公司新品週期開啓、海外擴張加速，維持“買入”評級。
研報認爲，比亞迪汽車2024年5月實現汽車銷售33.18萬輛，同/環比分別爲+38.2%/+6%。2024年1-5月乘用車累計銷售126.7萬輛，同比+27.1%，展現了穩定的發展趨勢。此外，比亞迪發佈了海洋汽車新產品和第五代DM-i插電混動技術，爲新的銷售週期開啓了新篇章。海外市場銷售持續擴張，展示了公司全球佈局進展的加速。
風險提示：新能源汽車銷量增速不及預期可能會影響公司的業務表現。