英伟达受益于对其下一代人工智能芯片的预期，來源：巴倫週刊
週三（6月5日），$英偉達 (NVDA.US)$市值首次突破3萬億美元大關，當日股價收漲5.16%，至1224.40美元。就在同一天，$蘋果 (AAPL.US)$重返市值3萬億美元俱樂部，當日股價收漲0.8%至195.87美元。
目前$微軟 (MSFT.US)$、蘋果和英偉達的市值都略微高於3萬億美元，美國企業界三大巨頭現在都是科技公司，而不再是汽車和底特律，這三家科技公司目前佔$標普500指數 (.SPX.US)$44.4萬億美元總市值的20%以上。
從2萬億美元到3萬億美元，英偉達僅用了66個交易日
英偉達受益於對其下一代人工智能芯片的預期，$特斯拉 (TSLA.US)$和$慧與科技 (HPE.US)$的高管都稱，英偉達是人工智能熱潮中的最重要的供應商。
上週末，英偉達CEO黃仁勳宣佈計劃將在2025年推出Blackwell Ultra芯片，並在2026年推出下一代Rubin平台，受這些消息的影響，最近幾個交易日英偉達略次創下收盤新高。
過去一年，英偉達的市值加速上漲。英偉達用了近25年的時間才在去年6月突破了1萬億美元大關，然後在今年3月突破了2萬億美元大關，用了不到九個月的時間，這一次僅僅用了三個多月的時間——即66個交易日——市值就從2萬億美元飆升至3萬億美元，相比之下，蘋果用了719個交易日才從2萬億美元漲至3萬億美元。
英偉達市值變化
更多跡象表明市場對英偉達芯片的需求非常強勁。特斯拉CEO馬斯克透露了計劃購買英偉達芯片的更多細節，據CNBC報道，他已優先向自己的社交媒體公司X和人工智能初創公司xAI供貨。
馬斯克在X上發文說，特斯拉在這些芯片發貨時沒有任何可以使用它們的地方。馬斯克他表示，他預計特斯拉今年將購買30億至40億美元的英偉達芯片，這些硬件約佔特斯拉構建人工智能培訓基礎設施成本的三分之二。
對於人工智能領域、尤其是英偉達來說，另一個好消息來自慧與(HPE)，該公司在週二發佈的業績中談到了對採用英偉達當前一代H100芯片的人工智能服務器的強勁需求。
在業績電話會議上，慧與CEO安東尼奧·內裏(Antonio Neri)被分析師問道，是否預計英偉達的競爭對手未來會佔據更大的市場份額，內裏回答說：“如今在生成式人工智能領域，市場領頭羊是英偉達，我們在買英偉達的產品，2025年會有一些系統出現，但現在，英偉達是我們的主要供應商。”
不過，仍有許多潛在的競爭對手希望從英偉達那裏分一杯羹。最新浮現的競爭對手是的臺灣芯片公司耐能(Kneron)，這是一家獲得了$高通 (QCOM.US)$支持的人工智能芯片初創企業，該公司週三推出了KNEO 330，這款新產品和基於雲的人工智能模型不同，後者通常由能源密集型的英偉達芯片驅動。
截至週三收盤，英偉達今年迄今已累計上漲147%，相比之下，標普500指數和$納斯達克綜合指數 (.IXIC.US)$分別上漲了12%和14%。
WWDC有望給蘋果股價帶來極大的提振
在備受期待的全球開發者大會(WWDC)於下週開幕之際，週三，蘋果市值回升至3萬億美元以上。
華爾街預計，蘋果將利用此次機會介紹生成式人工智能項目的最新進展。WWDC將於6月10日至6月14日舉行。
投資者正在期待重大消息的宣佈。蘋果已連續九個交易日上漲，是2022年3月29日持續時間最長的一次連漲，當時蘋果股價連續11個交易日上漲。
蘋果週三的收盤價是2023年12月19日以來的最高收盤價，當時該股收於196.94美元。週三盤中蘋果最高漲至196.90美元，根據道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)，蘋果是週三標普500指數中交投第四活躍的股票，是$納斯達克100指數 (.NDX.US)$中交投第三活躍的股票，爲道瓊斯工業平均指數貢獻了9.99點。
蘋果市值變化
Wedbush分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)在研報中寫道：“對於蘋果來說，WWDC是十多年來最重要的一次活動。”投資者此前一直對蘋果沒有宣佈人工智能方面的消息感到失望。
艾夫斯對蘋果股票的評級爲“跑贏大盤”，目標股價爲275美元，他在研報中寫道，WWDC會可能會給蘋果股價帶來非常大的提振。艾夫斯預計，蘋果將正式宣佈與OpenAI建立合作關係，爲自己的設備增添大語言模型。
艾夫斯寫道：“我們還預計iPhone 16將包括獨家人工智能功能，爲增長的復甦奠定基礎，這將帶來一個大規模產品升級週期，直到2025年。”
花旗(Citi)分析師阿提夫·馬利克(Atif Malik)對蘋果股票的評級爲“買入”，目標價爲210美元。他研報中寫道，蘋果在數據安全方面具有關鍵優勢，隨着人工智能越來越受歡迎，消費者將越來越關注數據安全這個問題。馬利克說：“蘋果以重視隱私著稱。”他預計蘋果將WWDC上花時間談論該公司在保護數據隱私方面的舉措。
蘋果股價在WWDC開幕前上漲，不過，如果股價在大會首日上漲將打破一個歷史趨勢。道瓊斯市場數據顯示，過去10年，蘋果在WWDC首日平均下跌0.2%。
美股從未如此高度集中在三隻同行業股票上
現在要和$通用汽車 (GM.US)$、$福特汽車 (F.US)$、克萊斯勒或$Stellantis NV (STLA.US)$說再見了，微軟、蘋果和英偉達現在佔標普500指數44.4萬億美元總市值的20%以上。
Creative Planning首席市場策略師查理·比萊洛(Charlie Bilello)在X上發文指出，這是至少自1980年以來，該指數中任何三家公司的集中度最高的一次。美國股市上最大的股票從來沒有像現在這樣高度集中在一個行業。
舉個例子，2008年，$埃克森美孚 (XOM.US)$、零售業巨頭$沃爾瑪 (WMT.US)$和消費品領軍企業$寶潔 (PG.US)$這三家公司佔到標普500指數總市值的10%。
即使在1999年互聯網泡沫最嚴重的時候，標普500指數前三大股票中也只有微軟和$思科 (CSCO.US)$兩家科技公司，第三大股票是通用電氣(GE)，當時這三隻股票佔該指數總市值的12%。
目前股市這種高度集中的現象可能表明，這些科技股被高估了，它們最後將不得不“回歸現實”。管理450億美元資產的基金供應商Pacer ETFs Distributors總裁肖恩·奧哈拉(Sean O 'Hara)說：“股市由極少數股票領漲的情況偶爾會發生，但絕對不會持續下去。"
英偉達今年以來的漲幅已達到147.24%，預期市盈率爲45倍。華爾街被英偉達生產的用於人工智能系統的GPU深深吸引，市場對這些GPU的的強勁需求推動英偉達的營收和利潤大幅增長，並且掀起了一場對該公司股票的買入狂潮。
最近幾周，英偉達股價上漲的速度有所加快，因爲該公司將在本週末前將1股拆爲10股，按週三收盤價計算，下週一英偉達股票在分拆後的價格超過120美元。
雖然拆股不會改變英偉達的市值，但拆股可以通過降低股價讓散戶投資者更容易買到。以英偉達爲例，拆股只是將流通股數量增加10倍，同時將股價降至拆股前水平的十分之一。
即便是今年漲幅遠不及英偉達的微軟和蘋果也不便宜，微軟的預期市盈率超過35倍，蘋果的預期市盈率接近30倍，相比之下，標普500指數的預期市盈率爲22倍。
由於對推出了ChatGPT的OpenAI進行了投資，微軟和英偉達一樣一直被認爲是一隻人工智能股票。蘋果最近之所以上漲，是因爲投資者希望該公司最終也會公佈自己的人工智能戰略，這個時刻或許將在6月10日開幕的全球開發者大會上到來。
不過，今年分別上漲12.76%和1.73%的微軟和蘋果不是標普500指數今年的上漲更加依賴於科技股的主要原因。Pacer ETFs Distributors的奧哈拉對《巴倫週刊》表示，英偉達的上漲速度非常快，目前在標普500指數中的權重非常高，這“非常令人擔憂”。
一些投資者已經把科技“七巨頭”拋在了腦後，他們似乎認爲，英偉達是人工智能領域唯一的贏家，但這可能是一種目光短淺的做法。奧哈拉認爲，還有許多其他科技股將受益於人工智能需求的爆炸式增長。
奧哈拉說：“英偉達一直是人工智能行情的唯一焦點，但人工智能領域還有其他重要的公司，而且並非所有公司都是芯片公司。”他指出，Pacer ETFs Distributors旗下的$PACER DATA AND DIGITAL REVOLUTION ETF (TRFK.US)$還持有$甲骨文 (ORCL.US)$、$CrowdStrike (CRWD.US)$ 、$Palo Alto Networks (PANW.US)$、$Palantir (PLTR.US)$ 和$Snowflake (SNOW.US)$等公司的股票。
不過，英偉達仍然是這隻ETF持倉量最大的股票，或許這也並不令人意外。
編輯/jayden
