6月4日,萬邦醫藥獲開源證券買入評級,近一個月萬邦醫藥獲得1份研報關注。
研報預計2024-2026年公司的歸母淨利潤爲1.26/1.66/2.11億元,當前股價對應估值合理,首次覆蓋,給予“買入”評級。研報認爲,公司是國內較早提供藥物研發服務的CRO企業之一,經歷18年發展,已具備提供藥學研究和臨床研究全流程服務的能力,並致力打造醫療健康CRO平台。2015年以來,公司累計承接藥學研究服務和臨床研究服務項目超過500項,截至2022年底在手訂單金額達到3.09億,BE備案數量佔全國總數比例持續上升,項目經驗豐富,訂單儲備充足。公司持續深化已有技術平台,拓展自主立項成果轉讓的盈利模式。集採模式下,隨着重磅專利相繼迎來“專利懸崖”,仿製藥市場預計進一步擴大,新藥研發預計加速,藥企降本增效的需求進一步提升,爲CRO企業提供更多潛在機遇。
風險提示:國內政策變動、仿製藥研發需求下降、行業競爭格局惡化等。