金吾財訊 | 華安證券發研報指，小米集團(01810)首季實現營業收入755億，同比增長27%，實現經調整淨利潤64.9億，同比增長100.75%，創公司上市以來新高，經調整淨利率達到8.6%，加回汽車及創新業務支出後，核心調整利潤達到87.9億，核心業務調整淨利率爲11.64%。該行指，首季手機出貨量大幅增長，海外市場維持高速拓展。另外，AIoT和互聯網業務增勢亮眼，用戶規模進一步擴張。
汽車業務方面，截至2024年5月15日，小米汽車累計交付新車達1萬輛，公司預計在今年6月份開啓雙班生產，擴大產能，使小米汽車系列單月新車交付量超過1萬輛，今年全年確保10萬輛小米汽車交付，建議關注小米汽車後續單量及產能情況。
該行預計2024/2025/2026年公司收入3323/3805/4228億元，實現同比+22.6%/+14.5%/+11.1%；預計實現經調整淨利潤172.60/195.93/208.82億元，實現同比-10.4%/+13.5%/+6.6%，維持“買入”評級。