■No.1＜3562＞の主なトピックス
1. ハイパーとの資本業務提携による販路開拓
2024年3月14日付で企業向けクラウド運用保守サービス「デジテラス」やWebソリューションを提供する子会社であるNDSと、ITサービス事業とアスクルエージェント事業などを展開するハイパー＜3054＞との第三者割当増資を伴う資本業務提携を公表した※。ハイパーとはこれまでも連携を図ってきたが、さらなるシナジー創出が見込めるとの意見が合致したことで本件に至った。特にNDSが提供する「デジテラス」やWebソリューションは、ハイパーがターゲットとする中規模企業層（社員数100人規模）との親和性が高く、新たな顧客層の開拓に大きな狙いがある。
※ハイパーに対してNDSの普通株式3,000株を割り当てた（資金調達額は30百万円）。本件後のハイパーによるNDS株式の保有比率は30%となる（同社の保有比率は65%）。
2. M&Aによる成長（戦略）分野への積極投資
2024年4月24日付で、同社及びアレクソンがSES事業※・ソフト開発受託を手掛けるOZ MODEとアイ・ティ・エンジニアリングをそれぞれ子会社化し、新規事業としてSES事業への進出を決定した。後述する新中期経営計画の重点戦略に沿った「新たな事業領域」への第一弾の投資であり、成長領域への参入を図るものである。
※システムエンジニアリングサービス事業の略。ソフトウェアやシステムの開発・保守・運用などの業務の継続に必要なエンジニア（技術者）を、必要な期間提供するサービスのこと。
(1) OZ MODEの概要
半導体製造装置業、旅行業、医療といったIT開発需要の高い領域を主要顧客に持ち、約30名のエンジニアをSESとして派遣している※1。簡易株式交換により2024年6月に子会社化を予定※2。1) SES事業への参入、2) デジタル人財の確保、育成、3) システム開発機能の取り込み、4) 同社従業員のリスキリング、5) 同社基幹システムの開発・保守・運用業務の内製化などに狙いがある。
※1 直近期（2023年3月期）の業績は、売上高が484百万円、営業利益が25百万円。
※2 交付株式数は319,200株。
(2) アイ・ティ・エンジニリングの概要
近年、ニーズの高いPython※1などの高スキルを保有し経験年数15年以上のエンジニアを有している。アレクソンによる株式取得（完全子会社化）により2024年4月にグループインした※2。SES事業に関するノウハウの獲得とともに、相手先の顧客基盤へのアプローチにもメリットがある。
※1 汎用性が高く、理解しやすい、初心者にも扱いやすいプログラミング言語。オープンソースで開発されており、多くのプラットフォームで利用されている。
※2 直近期（2023年9月期）の業績は、売上高が103百万円、営業利益が13百万円。取得価額は非開示。
3. グロースパートナーズとのハンズオン業務提携を締結
2024年4月24日付で、豊富な経営コンサルティング実績を持つ古川徳厚氏が代表を務めるグロースパートナーズ(株)と業務資本提携契約を締結した。1) 既存事業の競争力向上、2) 新規商品・サービスの開発支援、3) M&Aの紹介・交渉支援、4) 人財採用・IRのアドバイスなど、投資家の視点を踏まえたハンズオン型※1の支援を受けることにより同社の企業価値向上を目指す。同社は、グロースパートナーズに第三者割当により新株式31,900株、新株予約権3,808個（第10回1,808個、第11回2,000個）を2024年5月10日に割り当てた※2。
※1 経営に深く踏み込んだ支援のこと。
※2 新株式による資金調達額は約30百万円、新株予約権の発行価額は約2.5百万円。また、新株予約権が当初行使価額ですべて行使された場合の資金調達額は約472百万円に上る。なお、行使価額は第10回が940円、第11回が1,500円。行使請求期間は第10回が2026年5月11日から2030年5月10日まで、第11回が2028年5月11日から2030年5月10日まで。調達資金のほとんどはM&Aに活用する予定としている。
（執筆：フィスコ客員アナリスト 柴田郁夫）
■No.1 ＜3562＞ 主要話題
1。通過與 Hyper 的資本和商業聯盟進行市場開發
2024/3/14，提供企業雲運維服務 “DigiterRace” 和網絡解決方案的子公司NDS與開發IT服務業務和ASKL代理業務等的Hyper ＜3054＞之間宣佈了涉及第三方配股的資本和業務聯盟。※到目前爲止，一直在尋求與Hyper的合作，但各方一致認爲，有望進一步形成協同效應，這導致了這種情況。特別是，NDS提供的 “數字平台” 和網絡解決方案與Hyper所針對的中型企業類別（100名員工）具有很高的親和力，其主要目標是開發新的客戶群。
*向Hyper分配了3,000股NDS普通股（籌集的資金爲3000萬日元）。事件發生後，Hyper對NDS股票的所有權比率將爲30％（該公司的所有權比率爲65％）。
2。通過併購積極投資增長（戰略）領域
2024/4/24，該公司和Alexon將處理SES業務*的OZ MODE和處理軟件開發合同的IT工程分別定爲子公司，並決定作爲新業務進入SES業務。這是根據稍後描述的新中期管理計劃的優先戰略對 “新業務領域” 的首次投資，其目標是進入增長領域。
*系統工程服務業務的縮寫。它是一項爲工程師（工程師）提供必要的服務，使他們能夠在必要的時間段內繼續進行軟件和系統開發、維護和操作等操作。
(1) OZ 模式概述
我們在半導體制造設備行業、旅遊業和醫療保健等IT開發需求旺盛的領域擁有主要客戶，大約有30名工程師作爲SES*1派出。它計劃於2024/6年通過簡單的證券交易所成爲子公司*2。目標是 1) 進入SES業務，2) 保護和培育數字人力資源，3) 整合系統開發職能，4) 對公司員工進行再培訓，以及 5) 內部生產公司的核心繫統開發、維護和運營業務。
*1 最新的財務業績（截至2023年3月31日的財年）爲淨銷售額爲4.84億日元，營業利潤爲2500萬日元。
*2 發行的股票數量爲319,200股。
(2) IT 工程概述
近年來，我們擁有高技能的工程師，例如Python*1，需求量很大，並且至少有15年的經驗。由於Alexon*2收購股份（使其成爲全資子公司），該集團於2024/4年加入該集團。除了獲得與SES業務相關的專業知識外，接觸合作伙伴的客戶群也有好處。
*1 一種用途廣泛、易於理解且易於初學者使用的編程語言。它是用開源開發的，用於許多平台。
*2 最新的財務業績（截至2023/9財年）爲銷售額爲1.03億日元，營業利潤爲1,300萬日元。收購價格未披露。
3.與增長夥伴締結了親身業務聯盟
2024/4/24，與增長夥伴有限公司簽署了商業資本聯盟協議，該公司由具有豐富管理諮詢經驗的古川德津先生代表。我們的目標是通過基於投資者的觀點獲得動手*1的支持來提高公司的企業價值，例如1）提高現有業務的競爭力，2）對新產品和服務的開發支持，3）併購引入/談判支持，以及4）人力資源招聘/投資者關係建議。該公司於2024/5/10（*2）向增長夥伴分配了31,900股新股和3,808股股票收購權（第10筆1,808股，第112,000股）。
*1 深入管理的支持。
*2 從新股籌集的資金約爲3000萬日元，股票收購權的發行價格約爲250萬日元。此外，當所有股票收購權以初始行使價行使時，籌集的資金將增加到約4.72億日元。請注意，第10個交易日的行使價爲940日元，第11個交易日的行使價爲1,500日元。第十日的演習請求期爲2026/5/11至2030/5/10，11日的演習請求期爲2028/5/11至2030/5/10。籌集的大部分資金計劃用於併購。
（由 FISCO 客座分析師柴田鬱夫撰寫）
