金吾財訊 | 安信國際發研指，2024Q1小米集團(01810)總收入同比大幅增長27%至755億元，顯著超出一致預期（734億元）；集團整體毛利率同比提升2.8個百分點至22.3%，得益於三大業務板塊毛利率均有所提升；經調整淨利潤同比增長100.8%至65億元（一致預期51億元），利潤表現大超市場預期，其中包含了汽車創新業務的相關費用23億元，儘管有較大的投入，公司的盈利能力仍然實現強勁增長，後續繼續重點關注創新業務汽車SU7銷售與產能規劃情況。
該行指，2024Q1公司智能手機高端化戰略推進，整體出貨量表現優於同行，互聯網和IOT業務也表現亮眼，此外創新產品汽車SU7上市後獲得消費者的廣泛認可，順利打開局面，但是預估未來兩年難以帶來淨利潤層面增益。
該行表示，按照2024年剔除剔除造車業務淨利潤20.0x市盈率，給予公司24.0港元的每股目標價，對應2024年整體的經調整淨利潤市盈率33.1x，與最近收盤價有31.1%的上漲空間，維持“買入”評級。