5月28日，高測股份獲國聯證券買入評級，近一個月高測股份獲得2份研報關注。
研報預計公司2024-2026年營業收入分別爲65.1/86.3/106.4億元，同比增速分別爲5.22%/32.67%/23.21%；歸母淨利潤分別爲10.4/13.9/17.4億元。給予公司2024年13倍PE，目標價24.9元。研報認爲，公司切割設備和耗材分別滿足市場高速化、細線化的需求，藉助新能源東風主營業務快速發展；切片代工業務也爲公司帶來足夠的現金流及增長點。自2006年成立至今，高測股份一直圍繞切割技術不斷拓展應用場景，目前已打造出“光伏材料切割+半導體、磁材和藍寶石切割+切片代工”3條業務增長曲線。受益於下游硅片企業近年來大量擴產，對硅片切片設備與切片耗材的需求快速增長，公司營業收入從2020年7.5億元增長到2023年61.8億元，期間CAGR高達102%；歸母淨利潤由2020的0.59億元上升至2023年的14.61億元，期間歸母淨利潤CAGR達192%。
風險提示：（1）光伏行業裝機量不及預期；（2）切割設備及耗材的技術更新換代節奏與預期不一致。