智通財經APP獲悉，建銀國際發佈研究報告稱，維持小米集團-W(01810)“跑贏大市”評級，上調2024-2026財年經調整利潤預測29%-39%，目標價從20.5港元上調12.2%至23港元。該行預計小米2024和2025財年SU7交付量爲11萬和11.9萬。
該行指出，2024年第一季度是小米復甦的好開頭，業績超出機構預期。收入同比增27%至755億元人民幣，毛利率擴張2.8個百分點至22.3%，經調整經營利潤爲46.7億元人民幣，經營利潤率爲6.2%。經調整純利同比上升101%至65億元人民幣，高出市場共識27%。
分業務看，小米智能手機表現良好，首季收入同比增33%，主要原因是出貨量增加，平均銷售單價(ASP)持平。智能手機毛利率達到14.8%，主要受益於產品組合變化更好。物聯網銷售同比增21%但是按季持平，受益於筆記本電腦、平板電腦和穿戴設備銷售增加。截至4月30日，小米SU7汽車已確認訂單88063臺，4月整體交付爲7058臺。管理層的目標是6月SU月交付量爲1萬臺，2024財年超過10萬臺，目標是12萬臺。該行認爲這一目標可實現。
