正文:
5月27日，恒瑞醫藥獲天風證券買入評級，近一個月恒瑞醫藥獲得1份研報關注。
研報預計公司2024、2025、2026年收入分別爲259.46億、300.72億和352.80億元人民幣;2024年歸母淨利潤爲53.02億，考慮到2025年研發支出及部分藥品仍處於上市初期，我們將2025年歸母淨利潤由64.27億元下調至60.00億元。我們預計公司2026年歸母淨利潤爲70.06億元人民幣。研報認爲，2024年仍有多款產品有望獲批上市，持續提供增長動力，包括SHR8058、SHR8028、夫那奇珠單抗（IL-17A）、艾瑪昔替尼（JAK1抑制劑）和瑞卡西單抗等。未來三年創新藥有望繼續保持高速增長。
風險提示：研發進度不及預期，上市藥物價格降幅超預期，商業化競爭風險。