金吾財訊 | 交銀國際發研報指，萬國數據(09698)1季度業績大致符合預期，維持穩定增長，全年指引不變。2024年1季度，公司實現收入約26.27億元（人民幣，下同），同比增加9.1%；經調整EBITDA爲11.83億元，同比增加4.7%，約爲我們2024年財年預測（46.48億元）的25.5%，大致符合預期。公司維持全年業績指引不變，預計調整後EBITDA在49.50億元至51.50億元之間，同比增速在7.0-11.4%。業務規模穩步擴大，擴張速度有所放緩。另外，國際業務持續推進，資金支持充足。
預測公司2024-26年營業收入分別爲113.57/128.69/142.43億元，期間CAGR爲12%，公司2024-26年經調整EBITDA分別爲46.48/51.25/57.58億元，CAGR爲11%。考慮到公司在海外市場的拓展潛力，1季度業績大致符合預期，該行仍給予8.2倍的EV/EBITDA，對應目標價11.28港元，維持買入評級。