5 月10 日芒果上線《歌手2024》以來，熱度持續發酵，熱搜登頂top1，流量超過《乘風2024》。本次特色採用全開麥直播形式，並在賽制上進行深度革新，綜合了淘汰賽、突圍賽、總決賽等多種賽段。並通過“補位歌手”賽制持續爲節目帶來懸念和熱度。
《歌手2024》於週五晚直播，計算每期節目週五、週六、周天播放量之和，第一期節目播放量達2.3 億，第二期節目播放量達2.58 億，較第一期增長12%。
第二期直播當天收視率四網第一，相比第一期增長63.43%。《歌手2024》第二期芒果tv 會員直播在線峯值大漲309%。《歌手2024》熱度輻射國際，海外播放量超288 萬，第二期直播芒果TV 國際APP 累計在線觀看人數是第一期近4 倍，當天單日會員收入大漲153%，創年內新高。第二期播出當晚全網熱搜447 個，截止5 月20 日，微博話題“亞當真來歌手了”於熱搜第一在榜時長超13 小時，閱讀量3.7億，討論量11.1 萬，互動量69.7 萬。《乘風2024》招商品牌數8 個，《歌手2024》目前招商品牌數9 個，有望持續補招商。
根據藝恩數據，4 月芒果總播放量爲113.22 億，yoy+50.64%，mom+64.58%。其中電視劇播放量爲36.5 億，yoy+28.38%，mom+52.63%，新劇《群星閃耀時》《少年巴比倫》相繼上線。綜藝播放量爲76.72 億，yoy+64.19%，mom+70.94%，新綜《乘風2024》《燦爛的花園 》《熱烈地奔赴》《花兒與少年·好友記》上線。
公司熱門綜藝IP 矩陣持續延展，系列化項目流量穩定，劇集端重視出品質量，持續產出優質劇品。隨着AI 對於內容生產的加持和金鷹卡通版權對於少兒圈層破圈。我們預計公司24~26 年歸母淨利潤分別爲19.93/23.39/26.78 億元（24~25 年原預測值爲24.76/28.03 億元，因對劇集投入增加成本，我們下調盈利預測），參考可比公司估值，給予公司24 年28 倍PE，對應目標價29.96 元，維持“增持”評級。
風險提示
行業監管嚴格，市場競爭激烈，劣跡藝人風險