金吾財訊 | 開源證券發佈研報指，小米集團(01810)2024Q1收入755億人民幣，同比增長27%基本符合預期；經調整淨利潤65億元，同比增長100.8%，超出該行預期，分析主要是由於IoT業務毛利率以及非經營性收益超出預期。
該行指，公司主業利潤強勁有望提供充足現金流，IoT業務規模擴張及毛利率超出預期，短期內汽車等創新業務費用虧損，汽車產能加速爬坡及2025年新車熱度持續有望提振市場信心，高端化及出口戰略提振主業中期成長性。
該行預期公司2024-2026年經調整淨利潤203/227/219億元，對應同比增速分別爲5.3%/11.9%/-3.8%。當前股價18.94港幣對應2024-2026年22.4/20.0/20.8倍PE，維持“買入”評級。