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【券商聚焦】国泰君安维持BOSS直聘(02076)增持评级 指其首季收入及业绩再次超预期

【券商聚焦】國泰君安維持BOSS直聘(02076)增持評級 指其首季收入及業績再次超預期

金吾財訊 ·  05/24 08:57

金吾財訊 | 國泰君安表示,BOSS直聘(02076)2024Q1現金收入20.51億/+24.31%,營業收入17.03%,歸母扣非淨利潤2.45億,23Q1爲3,262萬,經調整歸母淨利潤5.31億/+117%。24Q1平均月活爲4660萬/+17.4%,付費企業用戶數570萬+42.5%。收入及業績再次超預期,營業收入增速快於現金收入,表明企業在平台上使用招聘的需求更爲強勁。

該行指,對BOSS而言,其業務增長的關鍵及來自規模增長,而營銷投放,規模效應,以及利潤率都是結果。招聘行業整體尚未全面復甦,行業其他企業數據可以驗證,BOSS直聘的強勢來自於自身alpha。增長驅動力是商業模式和競爭優勢的普適性,由此驅動藍領市場的持續高增長(收入佔比達35%,新增50%以上來自藍領),且這種核心能力的優勢在持續擴大。因此加速增長仍有持續性。

該行維持2024/25/26年經調整淨利潤26.48/38.09/47.98億元。公司爲招聘平台龍頭,給予2024年高於行業平均30xPE估值,維持2024年目標市值794億元人民幣,對應875億港幣,維持目標價98.33元港幣,增持評級。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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