5月24日，電投能源獲國海證券買入評級，近一個月電投能源獲得8份研報關注。
研報預計電投能源的煤炭業務有望受益長協價中樞上移，電解鋁業務仍有較大成長性，同時積極佈局新能源進一步打開公司成長空間，看好公司未來業績增長。公司煤炭資源豐富，主要集中在蒙東地區，主產煤種爲褐煤，目前核定產能達4800萬噸。電解鋁業務，自備電造就低成本，有35萬噸產能在建。新能源裝機快速增長，綠電轉型打開成長空間。研報預計公司2024-2026年營業收入分別爲293/304/314億元，歸母淨利潤分別爲55.29/59.19/63.17億元。考慮公司煤、鋁、電業務均有增量，盈利持續向好，維持“買入”評級。
風險提示：（1）煤價超預期下跌風險；（2）安全生產風險；（3）綠電新項目投產不及預期風險；（4）研究報告使用的公開資料可能存在信息滯後或更新不及時的風險；（5）測算誤差風險；（6）二級市場交易風險。
