5月23日,創新新材獲民生證券買入評級,近一個月創新新材獲得2份研報關注。
研報預計,隨着公司高端化及全球化調整推進,疊加再生鋁處理能力逐步提高,成本優勢顯現,預計公司2024-2026年將實現歸母淨利12.33億元、14.40億元和16.13億元,對應現價的PE分別爲15、13和11倍。研報認爲,公司擴大汽車輕量化型材、3C消費電子型材等高附加值產品產能的佈局,在山東、江蘇、內蒙、雲南均加大產能建設,並在越南、墨西哥新建工廠,加速全球佈局的步伐。公司持續提升綠電鋁佔原材料的佔比,計劃於2026年底實現佔比達到50%以上。公司連續多年進入蘋果公司全球核心供應商序列,並通過比亞迪、寧德時代、小米、奔馳、寶馬、奧迪等知名汽車廠商認證,客戶優勢突出。
風險提示:項目投產進度不及預期,鋁製品下游需求不及預期,加工費大幅下滑等。