事件：公司發佈2023 年年度股東大會會議文件，其中公佈2024 年度財務預算報告（議案），確定2024 年度主要目標爲營業收入力爭達到 61.26 億元，淨利潤力爭達到 17.91 億元。
點評：
公司發佈24 年業績目標，彰顯穩健發展強力信心：公司對24 年發展做出工作部署，從預算管控、血源管理、科研管理、生產管理、項目建設、投資管理、國際化經營、營銷管理及合規管理各部分做出部署，設定的業績目標彰顯了公司對血製品行業穩健發展的強力信心。血製品板塊仍維持高景氣度，公司積極加強營銷及成本控制工作，有望實現24 年經營目標。
靜丙終端高景氣度持續，有望拉動業績持續增長：據第一財經報道，5 月國內部分醫院再次出現靜丙院內缺貨情況，部分情況甚至出現在北京、杭州、成都、合肥等一二線城市。靜丙仍供不應求，高景氣度延續。成都蓉生10%層析高濃度靜丙爲國內首個獲批上市的高濃度靜丙產品，有望實現產品先發優勢快速放量拉動公司靜丙業績增長。
在研品種較爲豐富，有望持續提高噸漿利用率和噸漿產出：蓉生靜丙10%獲批上市銷售，有望拉動公司噸漿產出提升。此外，成都蓉生注射用重組人凝血因子Ⅷ獲得上市許可，確保了公司免疫球蛋白類和重組凝血因子類新產品在國內同行業的領先地位；成都蓉生人纖維蛋白原和蘭州血制人凝血酶原複合物處於上市許可申請階段；成都蓉生皮下注射人免疫球蛋白、注射用重組人凝血因子Ⅶa 等研發課題正在開展Ⅲ期臨床試驗；成都蓉生注射用重組人凝血因子Ⅷ-Fc 融合蛋白、貴州血制人凝血酶原複合物和成都蓉生人凝血因子Ⅸ獲得《藥物臨床試驗批准通知書》。隨着公司新產品品種陸續上市，整體噸漿收入有望持續提升。
盈利預測、估值與評級：維持預測2024~2026 年歸母淨利潤爲13.98/16.83/19.27 億元，同比+25.98%/20.39%/14.49%，按最新股本測算EPS爲0.86/1.02/1.17 元，現價對應PE 分別爲33/28/24 倍，維持“增持”評級。
風險提示：採漿量低於預期的風險；層析靜丙銷售推廣低於預期的風險；部分品種競爭格局惡化的風險。