金吾財訊 | 交銀國際發研報指，金山軟件(03888)2024年1季度遊戲投放收縮，收入遜預期但利潤好於預期。遊戲業務同比穩定，其中《劍網3》表現穩健。WPS1季度收入增長主要受到個人訂閱和機構訂閱的增長所推動。
該行指，《劍網3無界》手遊有望在2024年6月上線。《塵白禁區》4月中旬新版本上線後流水提升明顯，該行估算2季度《塵白禁區》對遊戲收入貢獻~15%。預計2024年遊戲收入增長12%（此前爲9%）。WPSAI辦公平台開啓商業化，有望推動WPS個人訂閱及機構訂閱收入的客單價及付費率提升。
該行微調收入預測，上調2024年淨利潤預測4%，基於遊戲收入將恢復雙位數增長，將目標價從26港元上調至30港元，包括遊戲2024年市盈率13倍（前爲10倍）/WPS25倍不變（均基於1倍PEG），《塵白禁區》將對2季度遊戲收入增長帶動明顯，加上新游上線在即，上調評級至買入。