投资建议：预计公司24-26 年归母净利润为0.17/0.93/1.7 亿元，同比增长169.2%/459.6%/83.7%，对应PE 为206x/36.9x/20.1，考虑目前电解液添加剂产品价格处于历史底部，但行业出清仍需一段时间，公司业绩短期仍然承压，给予“增持”评级。事件：5 月22 日公司發佈公告，根據《江蘇華盛鋰電材料股份有限公司關於公司首次公開發行股票並在科創板上市後三年內穩定股價的預案》，公司將採取由符合《股價穩定預案》規定條件的董事、高級管理人員增持公司股票的措施以穩定股價。本次符合《股價穩定預案》規定條件的董事、高級管理人員共計7 人。
公司觸發穩定股價條件，高管增持彰顯信心。公司自2024 年4 月15 日起至2024 年5 月15 日止，股票已連續20 個交易日的收盤價低於最近一期經審計的每股淨資產，觸發穩定股價措施的啓動條件，公司高管計劃增持，公司實際控制人之一、董事長沈錦良先生及實際控制人之一、董事、總經理沈鳴先生計劃累計增持股份的金額不低於其上一年度稅後薪酬總額的30%，其餘相關董事、高級管理人員計劃累計增持股份的金額不低於其上一年度稅後薪酬總額的20%。
VC 和FEC 價格基本觸底，雙三氟甲基磺酰亞胺鋰（LiTFSI）取得突破性進展。據SMM 數據，截至5 月10 日，VC 和FEC 價格分別爲5.44 萬元/噸和4.44 萬元/噸，已處於歷史底部，行業基本處於虧損狀態，且華一股份IPO終止，行業擴產放緩，隨着下游電解液需求增長，價格有望觸底回升。同時公司積極佈局固態、半固態電池材料新領域，雙三氟甲基磺酰亞胺鋰（LiTFSI）已經取得突破性進展，製備出合格樣品，在鋰電負極粘結劑方面也有兩種聚丙烯酸類粘結劑產品送客戶認證，研發佈局行業領先。
投資建議：預計公司24-26 年歸母淨利潤爲0.17/0.93/1.7 億元，同比增長169.2%/459.6%/83.7%，對應PE 爲206x/36.9x/20.1，考慮目前電解液添加劑產品價格處於歷史底部，但行業出清仍需一段時間，公司業績短期仍然承壓，給予“增持”評級。
風險提示：添加劑產品價格下跌，新型負極拓展不及預期，原材料價格波動
