事件：2024 年5 月21 日，公司發佈關於控股股東、實際控制人股份轉讓暨控制權擬發生變更和權益變動的提示性公告。胡丹鋒、華鐵恒升、大黃蜂控股及黃建新以7.258 元/股的價格，向海控產投協議轉讓上市公司合計2.75 億股，占上市公司總股本的14.01%，總價款爲19.97 億元。轉讓完成後，海控產投將持有上市公司14.01%的股份，成爲上市公司的控股股東，海南省國資委將取得上市公司實際控制權。
國資入股有望全面助力公司戰略發展，打造全球頭部設備運營商：海南省國資委、海控產投及其母公司海南控股對公司賦能主要體現三個方面：1）國有控股背景將提升公司信用能力，海南控股將大力推進上市公司融資工作，助力公司獲取持續穩定的融資來源及更低的融資成本；2）海南控股將充分發揮海南自貿港的制度和政策優勢，統籌旗下機場板塊、區域綜合開發板塊資源，與公司高空車作業平台、建築支護板塊協同發展，有效增強公司的盈利能力；3）海南控股將重點支持公司創新性租賃業務及輕資產合作的全面發展，推動公司輕資產、多品類戰略落地，進一步提升公司的持續經營能力和盈利能力。
擬投資10 億元開展算力租賃，國資入主後智算業務有望加快發展：2024 年5月7 日公司公告擬投資10 億元開展智能算力業務，通過子公司科思翰智算向客戶提供GPU 級的高端算力資源租賃及增值技術服務取得收益。科思翰智算已先後與無問芯穹、科藍軟件等簽訂戰略合作協議。公司目前已簽訂2 個合同，總金額約2.4 億元，並正與通信運營商、國有企業等進行商業洽談，後續將逐步落地。
此外，2023 年12 月海南省發佈《海南省培育數據要素市場三年行動計劃（2024—2026）》，明確實施算力網絡基礎設施能力提升行動：推動建設國家雲資源池，構建分佈式雲網融合資源池，形成全島算力“一張網”。推進數據中心、人工智能、海底光纜等新型基礎設施建設，將海南打造成國際數據樞紐節點。
以數據中心建設爲重點，加快推進以千兆光網、5G 爲代表的“雙千兆”網絡建設。推動數據中心、雲平台、網絡之間的協同聯動，探索建設新型國際數據中心。
海南國資入主後雙方在算力租賃業務上有望達成戰略協同，公司智算業務有望實現加速發展。
盈利預測、估值與評級：看好海南國資入主後改善融資端，賦能高空作業平台租賃、算力租賃業務發展，並加快輕資產戰略推進，我們維持24-26 年歸母淨利潤預測爲10.04/12.61/15.92 億元，維持“買入”評級。
風險提示：宏觀經濟波動、高機租金價格波動、行業競爭加劇、回款不及預期。